Трейдеры превращаются, превращаются трейдеры ...

… в элегантных управляющих активами.

На переводике новая статья от Fox

«Голдман» уже на шаг впереди Финансового Регулятора

«Голдман Сакс» придумал новый способ обойти ограничения на торговлю Правила Волкера: переделать своих рисковых торговцев в управляющих активами, и, как стало известно «FOX Business Network», остальные на Уолл-стрит, возможно, вскоре последуют.
…
Большая фирма с Уолл-Стрит перевела около половины своих «собственных» (proprietary — прим. perevodika.ru) фондовых торговых операций — которые делали ставки на рынке, используя собственный капитал фирмы, — в свой отдел управления активами, где эти трейдеры могут говорить с клиентами «Голдмана», а затем делать ставки на рынке.

Этот шаг призван использовать лазейку в Правиле Волкера, части недавно подписанного законодательства по финансовой реформе, названного по имени экономического советника президента и бывшего главы Федеральной резервной системы Пола Волкера. Правило Волкера предполагает свернуть риск на Уолл-стрит, прекратив то, что известно как собственные торговые операции, в которых фирмы используют свои собственные идеи и капитал, чтобы делать рыночные ставки.

Но переведя торговцев на работу в сферу управления активами, где они будут принимать рыночные позиции при работе с клиентами, «Голдман» считает, что сможет следовать мандатам правила, избежать массовых увольнений и сохранить часть того риска, который принёс ему огромные прибыли, по словам людей, близких к фирме.

Шаг «Голдмана» также подчеркивает слабость Правила Волкера, которое было направлено на сокращение такого типа рисковой деятельности, который привёл к финансовому кризису 2008 года. Просто назвав торговлю «связанной с клиентом», фирма всё ещё может делать большие ставки на рынке и, таким образом, участвовать в некоторых из тех рисковых опреаций, которые правило было призвано ликвидировать.

Представитель фирмы отказался от комментариев, но люди, близкие к «Голдман», говорят, что «Голдман» теперь будет взвешивать другие аналогичные шаги — выводить торговцев из брокерского подразделения компании и перемещать их в другие отделы фирмы, где они смогут общаться с клиентами и обойти правила.

Другие фирмы на Уолл-стрит внимательно наблюдают за движениями «Голдмана» и рассматривают возможность принятия аналогичных мер. «Если эти трейдеры станут более сосредоточенными на клиентах, они смогут выжить», — сказал старший руководитель одного из крупных банков.

«Голдман Сакс» широко рассматривается как обладающий самыми большими и агрессивными собственными торговыми операциями на Уолл-стрит, с персоналом около 1000 человек. Другие крупные операции находятся в ведении Банка Америки через его покупку инвестиционного банка «Меррилл Линч» в 2008 году.

Есть некоторые признаки того, что Банк Америки последует за «Голдманом». Представитель Банка Америки говорит, что фирма не планирует увольнять собственных торговцев, потому что большая часть бизнеса в настоящее время включает работу с клиентами, в отличие от торговцев, придумывающих свои собственные рыночные идеи и затем использующих капитал фирмы для торговли.

PR-службы «JPMorgan» и «Citigroup», которые также имеют собственные торговые операции, не ответили на просьбу прокомментировать. «Morgan Stanley» в основном расформировала свой бизнес собственной торговли после массовых потерь, понесённых в ходе финансового кризиса.