Банковский сектор: даже лидеры теряют клиентов

Несмотря на то, что уже несколько недель подряд продолжается приток капитала в российские акции, в банковской системе в марте произошел значительный отток средств вкладчиков, достигший 344 млрд руб. Отток был весьма неравномерным, и тем интереснее рассмотреть банки, которые пережили наибольшие и наименьшие потери.
Всего в марте, по моим расчетам, 525 банков зафиксировали отток средств физических лиц, тогда как приток наблюдался лишь у 244 кредитных организаций.

Отток вкладов из системы произошел по нескольким причинам. Среди них и опасения граждан по поводу ситуации в Крыму, инвестирование средств в недвижимость, переоценка валютных вкладов из-за небольшого укрепления рубля в марте.
При этом среди лидеров по притоку вкладов (см. таблицу) присутствуют лишь несколько представителей из топа-50. Причинами позитивной динамики показателя в указанных в таблице банках стали и повышенные ставки по рублевым депозитам и лояльность клиентов.

Лидеры по абсолютному приросту средств физических лиц в марте, тыс. руб.

Источник: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.

Банки, которые потеряли наибольший объем средств граждан (см. таблицу ниже), преимущественно являются крупными и активно занимаются розницей. Отдельно стоит отметить присутствие в списке Москомприватбанка, который потерял почти 40% вкладов после прихода временной администрации ЦБ в начале марта. Однако примерно через месяц Бинбанк объявил о том, что станет инвестором для банка и присоединит его к себе. Соответственно, в апреле стоит ожидать, что бегство клиентов из Москомприватбанка серьезно замедлится.

Также в списке неблагополучных представителей сектора присутствует СМП банк, который пострадал дважды: во-первых, когда его основные акционеры братья Роттенберг попали в санкционный список, во-вторых, когда VISA и Mastercard на несколько дней отключили его карты от платежных систем. В итоге банк потерял 13,3% вкладов населения. Ожидать продолжения оттока теми же темпами в апреле не стоит, но предпосылок для притока средств тоже нет.

Во всех таблицах отсутствует Банк Россия, который попал под санкции Запада. Дело в том, что в итоге отток физических лиц в банке оказался не таким уж большим и составил 2 млрд руб. в абсолютных значениях и 5,2% в относительном. Действительно, введение санкций и переход только на рублевые расчеты не смог привести к значительным последствиям, угрожающим полноценному функционированию кредитной организации. В любом случае, в сложившейся ситуации банк не оставят без поддержки не только в силу его размеров, но и по политическим причинам, так как уход Банка России с рынка мог бы означать, что санкции Запада достигли поставленной цели.

Лидеры по абсолютному оттоку средств физических лиц в марте, тыс. руб.


Источник: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.

Если говорить о двадцатке банков, которые обладают наибольшим объемом средств населения (см. таблицу ниже), то лишь три из них избежали оттока вкладов. Это Банк Москвы, Банк Траст, а также Бинбанк. Наибольший отток в относительном выражении зафиксирован у Газпромбанка, Промсвязьбанка и Банка Русский Стандарт.

Теперь обратимся к сравнению динамики публичных банков и их дочерних организаций. Так, наибольший отток в относительном выражении наблюдался у Номос-банка (-4,45%). Лучше рынка, то есть с оттоком менее 2%, оказались также ВТБ 24 (-1,49%), Банк Возрождение (-1,73%).

Лидеры по объему средств населения на 1 апреля 2014 года, тыс. руб.

Источник: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.

На мой взгляд, то, что Банк Возрождение придерживается консервативного подхода к ведению бизнеса, обеспечивает ему большую лояльность клиентов, чем некоторым другим представителям сектора. Так, банк работает преимущественно не с людьми «с улицы», а с давними клиентами, а также с гражданами, работающими в компаниях, тесно сотрудничающих с Возрождением. С одной стороны, такой подход позволяет не накапливать чрезмерные риски, с другой — приводит к тому, что темпы роста ряда показателей данной кредитной организации значительно ниже, чем в среднем по сектору. Я считаю, что Возрождение сможет спокойно пережить сложную для всей банковской системы ситуацию, однако после завершения этой неблагоприятной фазы необходимо переходить к более активному развитию, если руководство кредитора не хочет растерять те позиции, которыми обладает. Целевая цена по акциям Банка Возрождение — 465,77 руб. Рекомендация — «покупать».