Forex-опционы (опционы на кросс-курсы валют на рынке Forex) — инструмент особенный, хотя они вроде бы ничем не отличаются от традиционных биржевых опционов. Условия исполнения типовые. Математика тоже, если не принимать во внимание кое-какие поправки, обусловленные индивидуальными особенностями базового актива.
Однако это сходство всего лишь ширма, за которой скрывается несколько иной мир, отличающийся от того, который создают ванилла-опционы (традиционные биржевые опционные контракты), отмечает автор книги «Финансовые опционы» Михаил Чекулаев.
Приглашаем вас принять участие в V Опционной конференции «Поговорим об опционах», которая состоится 29 сентября в Москве, в гостинице «Бородино», расположенной по адресу: ул. Русаковская, д. 13, стр. 5. Мероприятие организуют интернет-портал для опционных трейдеров lowrisk.ru и образовательный ресурс для трейдеровilearney.ru.
Конференция за несколько лет своего существования успела завоевать репутацию профессионального опционного мероприятия высокого уровня. Это единственное опционное мероприятие России, которое объединяет на одной площадке начинающих и опытных опционных трейдеров, а также брокеров и разработчиков, предлагающих услуги и сервисы по работе с опционами.
На Опционной Конференции вы сможете:
• Пообщаться с коллегами на темы опционных стратегий;
• Узнать о новейших разработках в сфере программного обеспечения для торговли опционами и испытать их в действии;
• Сравнить особенности торговли опционами в России и в США;
• Встретиться с экспертами-опционщиками.
В качестве докладчиков на Конференции выступят такие гуру опционного рынка, как Михаил Чекулаев, Денис Дубина, Илья Жердев, Алексей Каленкович, Андрей Дронин, Евгений Головин и многие другие.
Конференция пройдет при поддержке Saxo Bank как генерального спонсора, Wild Bear Capital, ОЛМА. Помощь в организации Конференции так же оказали Финам и Московская биржа.
На конференции будут обсуждаться не только российские площадки, но также рынок зарубежных и валютных опционов. По окончании мероприятия участников ждет фуршет, на котором вы сможете отдохнуть после насыщенной программы дня, а также продолжить общение с единомышленниками в неформальной обстановке.
Подробности о программе мероприятия, докладчиках, месте проведения, спикерах, порядке и стоимости участия вы можете узнать настранице Конференции.
Результаты очередного эксперимента по вычислению HV.
Однако, имхо, основной вопрос сформулирован во втором комментарии:
Нужно ли фильтровать данные при вычислении индикаторов?
И если да, то:
— как/чем
— как сильно и т.д.
Коллеги, кто, как, в каких случаях и для чего фильтрует биржевые данные?
Какие торговые стратегии можно построить на сравнении различных HV?
Есть ли закономерности в распространении/движении возмущений HV по ТФ и/или параметрам?
За основу взяты маркетные улыбки:
— RIK2 построена 12.05.2012 16:52:15
— RIM2 построена 12.05.2012 17:16:38
Обозначения в легенде:
— «marketAsIs_2012-06-15_144392.5_0.0» собственно маркетная улыбка при цене RIM2 144392.5
— «marketmarketForecast_2012-06-15_147500_1.0» — спрогнозированная улыбка
— «market» — на основе маркетной улыбки
— «marketForecast_2012-06-15» — строим прогноз маркетной улыбки для серии с экспирацией 2012-06-15
— «147500» — если цена станет 147500
— «1.0» — через один день, т.е. цена в это же время через день увеличится на 3 107,5 пунктов (147500 — 144392,5) относительно текущей
Прогноз улыбок серии RI 2012_06_15 при различных движения цены за 1 день.
Прогноз улыбок серии RI 2012_06_15 для трех движений цены внутри дня, за 1 и 2 дня.
То же самое для серии RI 2012_05_15
Предположение:
— количественные методы(риски, доходности, вероятности и все прочее, что можно рассчитать) оценки позы известны и реализованы;
— методы прогноза IV известны
т.е. все расчетно-количественные задачи решены.
Цель:
— оценить качественные сложности управления позой.
Некоторые логические умозаключения.
Поскольку IV есть величина подразумеваемая, примерная, то IV на IV эта же величина на порядок подразумеваемее и примернее, то есть размер ошибок может вырастать на порядок.
IV на IV существует, например на VIX и VXX, т.е это IV на опционы по этим производным активам.
Есть и более продвинутые производные как UVXY(VIX с ускорением), где величина и скорость изменения IV еще больше, но это частный случай и в другом посте.
Итак, есть VIX and VXX, подразумеваемая волатильность на SP500, подобные активы но на разные периоды IV. VIX более короткий период-30 дней и поэтому более скоростной, VXX на период 60 дней и поэтому более взвешенный как медленный MA-moving average/
Есть факты и домыслы. Факты в данном случае это момент экспирации и исдыхание опционов вне денег, домыслы- IV второго уровня.
Поскольку домыслы двигаются с разной скоростью, то между ними возникает существенная разница- спред по IV, что выражается в ценах опционов на VIX and VXX. Торговать можно на сужение спреда домыслов, поскольку фактически эти активы могут разойтись в узких пределах(на 13% VIX обгонял VXX 8 августа 2011, что соотвествовало почти 20% падение Sp500)
С точки зрения робототехники это низкочастотный робот, хотя можно рассматривать и короткую игру по тренду. Тренд в данном случае- сужение спреда по волатильности опционов и фактическое сохранение спреда по активам на экспирацию, в моем допущении- достаточно 5 пунктов или 5% между VIX and VXX. www.youtube.com/watch?v=4bC1I9jkI0I
В ходе обсуждения пред. постов, посвященных прогнозированию улыбки IV многократно всплывала тема зависимости IV от HV. Честно пытался открещиваться от этого предиктора в силу отсутствия, на мой взгляд, метода выбора параметров для ее расчета. «Капля» option2020 переполнила чашу. т.к. с тех. точки зрения все уже сделано — можем строить любое множество выборок HV и оценивать их. Осталось только критерий отбора сформулировать — никак до его осмысления руки не доходили.
На графике зависимости изменения IV ATM от изменения цены БА.
Хорошо видно, что:
— зависимости в основном не линейны и
— не однородны
Имхо, это может означать, что изменение цены БА не единственный предиктор влияющий на IV ATM.
Какие предикторы, влияющие на изменение IV ATM, выделили бы Вы?
Что еще может сказываться на ее поведении?
Какие из этих факторов носят общий или частный характер? В каких случаях?
Краткие выводы:
— наиболее близким к результатам статистики является 3 метод, причем, даже с учетом изменяющейся «степени параболы» улыбки
— 2 метод адекватен лишь на отдельном интервале жизни отдельных опционных серий
— частные движения IV ATM могут сильно отличаться от общего правила