Creditwritedowns публикует график, который показывает, почему ЦБ должны были действовать. Утверждая, что принятое вчера решение ЦБ является плохим знаком.
А так же, просит пристегнуть ремни, всвязи с предстоящими событиями следующей недели.
Zero Hedge публикует Грэма Самерсса, который пишет о вчерашних действиях ФРС, приближающемся кризисе в Европе, второй волне мирового финансового кризиса.
PRAGMATIC CAPITALISM утверждает что своп линии не являются панацеей, совместные действия ЦБ 30 ноября не означают QE3 и не решают проблем Европы.
<a href="http://www.blogberg.ru"><img src="http://www.blogberg.ru/markup/images/logo_small.png" width="133" height="28" border="0" alt="Blogberg" /></a>
<div style="padding-left: 13px;">
<a href="http://blogberg.ru/blog/ProSsilki/35730.html" style="color: #010101; font-weight: bold; font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif; font-size: 24px; text-decoration: underline">ProСсылки. Вечер четверга.</a><br />
<span style="color: #787878; font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif; font-size: 13px">1 декабря 2011, 21:54</span><br />
<div style="color: #3d3d3d; padding-top: 10px; overflow: hidden; font-size: 13px; font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;"><img src=http://blogberg.ru/uploads/images/7/8/5/0/1285/bb3bb64d9e.gif style="margin-right: 10px" align="left"/>Creditwritedowns <noindex><a href="http://www.creditwritedowns.com/2011/11/chart-of-the-day-the-graph-that-shows-why-the-central-banks-had-to-act.html" rel="nofollow">публикует график</a></noindex>, который показывает, почему ЦБ должны были действовать. Утверждая, что принятое вчера решение ЦБ является плохим знаком.<br/>
А так же, <noindex><a href="http://www.creditwritedowns.com/2011/12/fasten-your-seatbelts-a-week-that-can-rock-your-world.html" rel="nofollow">просит пристегнуть ремни</a></noindex>, всвязи с предстоящими событиями следующей недели.<br/>
<br/>
Zero Hedge публикует <noindex><a href="http://www.zerohedge.com/contributed/what-does-fed-know-we-don%25E2%2580%2599t" rel="nofollow">Грэма Самерсса</a></noindex>, который пишет о вчерашних действиях ФРС, приближающемся кризисе в Европе, второй волне мирового финансового кризиса. <br/>
<br/>
<noindex><a href="http://pragcap.com/swap-lines-not-a-panacea" rel="nofollow">PRAGMATIC CAPITALISM</a></noindex> утверждает что своп линии не являются панацеей, совместные действия ЦБ 30 ноября не означают QE3 и не решают проблем Европы.</div>
</div>
Creditwritedowns публикует график, который показывает, почему ЦБ должны были действовать. Утверждая, что принятое вчера решение ЦБ является плохим знаком.
А так же, просит пристегнуть ремни, всвязи с предстоящими событиями следующей недели.
Zero Hedge публикует Грэма Самерсса, который пишет о вчерашних действиях ФРС, приближающемся кризисе в Европе, второй волне мирового финансового кризиса.
PRAGMATIC CAPITALISM утверждает что своп линии не являются панацеей, совместные действия ЦБ 30 ноября не означают QE3 и не решают проблем Европы.
И так же BoA… там цена не должна быть ниже 5 $ (And with Bank of America approaching $5 per share (a level which would require many institutions to liquidate due to regulations), the Fed was also helping out its favorite insolvent bank as well.)… в указанной статье от Зеро
Кстати, глядя на своп операции феда, пока не понятно в чем проблема. Обьемы никакие, первые 1.3 ярда ецб взял где-то в середине октября, на 3 мес., зачем-то каждую неделю свопуют полярда баксов??
Там два вида займов — на неделю и на 3 месяца, если феду верить, первая колонка недельная, вторая, получается, на 3 мес. Ставка хз какая. Но обратите внимание, 1.08 проц годовых за 8 дневный кредит очень крутовато.
В Москве давно не был, но у нас появляются упомянутые выше конторы (Быстрые деньги)… Вот ФРС тем же занимается ))) не филиальчики ли это его случаем ))
по поводу графика creditwritedowns
это 3 месячные свопы
они ниже 100 bps начиная с августа
то есть с августа на европейском межбанке нет долларов дешевле 1%
в реальности их нет ваще, т. к. межбанк попросту стоит — никто никого не кредитует
доллары с августа доступны только через эти своп-линии, которыми пользовались в случае крайней необходимости
не потому что дорого, а потому, что для того чтобы взять своп с цб нужно первоклассное обеспечение
всего в этих свопах на текущий момент 2,5 млрд — это копейки, вообще ни о чем.
понижение ставки на 0.5% — тоже ни о чем. особо разницы под 1.08% или 0.58% дает ЦБ — эти деньги все равно очень сложно получить, проблема в обеспечении, а не в % ставке. Ну да, текущие 2,5 ярда можно будет рефинансировать на 0.5% дешевле — что это меняет? ничего это не меняет
на межбанк это решение абсолютно никак не повлияло (и не может повлиять) — номинально спред ессно сузился на те самые 0.5% — но он все равно выше 100 bps остается, т. е. нормальное долларовое фондирование — не через линии ЦБ, а через нормальный межбанк — в европе по прежнему заморожено
ну это я к тому, что почему собственно они только сейчас решили это сделать? ниче ж не меняется там с августа — если бы причина была в этом — они еще в сентябре бы это предприняли. а так — ну явно не потому. просто видать кому-то маржин подошел действительно.
вообще все это дерьмо началось после европейских стресс-тестов и требований регулятора переоценить бонды пигсов по рынку и на 100 с чем то ярдов повысить капитал, потом еще саммит этот дебильный добавил когда до 9% tier 1 потребовали довести — ну и что банкам делать? капитал они повысить в таких условиях могут по сути только одним способом — скидывать всё что можно с балансов — ну они это и делают.
а ецб только рот раскрывает от удивления — как это так, почему же спроса то на облигации то нету
а откуда бы ему взяться при такой ситуации — в залог они теперь как рисковый актив идут, а сам ецб под 1,25% депозиты размещает — какие проблемы? продаем все что можно продать и пихаем бабки на депозит в ецб и гори всё огнем — зато риска нет. и рынка тоже, но это уже мелочи, черт с ним, подумаешь…
да уж… ещё добавляет напряжёнки вся их болтовня… по 10 планов на день и в итоге ничего… я вот вообще уже запутался что там у них с фондами спасения… сколько их…
может они и правы в чём то, относительно повышения капитала и пр., но как ты сказал не в таких условиях это делать…
они конечно в принципе правы, но блин что раньше нельзя было об этом подумать? 2009, 2010 г. — где вы были товарищи, хочется спросить? приняли базель 3 с дедлайном чуть ли не в 2016 г. — никто и не парился, потихонечку сокращали леверидж. а тут вдруг с места в карьер — ну те ка, быстренько, давайте порядок наведем а то видите ли риски обнаружились в пигсовых долгах (а то раньше об этом неизвестно было) — так разве делают? я где-то постил ссылку на статью — речь начальника EBA — он там фактически признал, что регулятор (EBA под давлением ESRB) этот виток кризиса спровоцировал.
вообще, меня просто поражает некомпетентность европейских центробанкиров и регуляторов. вот насколько ФРС молодцы — настолько же в Европе — ну полные дебилы, просто какое-то умопомрачительное мракобесие, начиная с Трише заканчивая этим хреном из бундесбанка. просто удивительное нечто. такого накуевертить за несколько лет — теперь сам черт не разберет что со всем этим делать.
причем, прикол в том, что они и риски то не уменьшили системные
они их увеличили! потому что как банки то делают — конечно! они стараются не продавать — они перепихивают на какие-нибудь структуры — не дочерние конечно, но дружественные. хренакс, взял выдал кредит «рога и копыта» ltd, «рога и копыта ltd» купило у меня на этот кредит немножко плохих долгов. и такого — навалом теперь будет.
а риски вендорного финансирования учесть — намного сложнее, привет, регулятор, дорегулировался.
хотели как лучше, а вышло как всегда, короче.
единственное, что может быть существенно — это то что ецб облегчил доступ к этим линиям
снизив требования по excess margin до 12% — ну вот это может и хорошо
эти персонажи напоминают Брудастого )
«В голове градоначальника, в одном углу, помещался органчик, могущий исполнять две музыкальные пьесы: «Разорю!» и «Не потерплю!»»… ))
из статьи там которая по ссылке
The ECB is also likely to provide longer term repo operations and may liberalize the collateral rules. The latter seems more likely after ECB President Draghi noted today that officials recognized the shortage of collateral — вот если они это сделают — будет намного лучше. это давно надо было сделать уже.
Код для вставки в блог
1 декабря 2011, 21:54
А так же,
Zero Hedge публикует
Futch
Не судите строго.
olegbogdanov
Futch
Marat
La_Resistance
Futch
La_Resistance
Pulse
Futch
KIM
olegbogdanov
olegbogdanov
Futch
olegbogdanov
Futch
Зато 1,3 ярда под те же 1,09
Futch
Futch
Futch
olegbogdanov
Futch
olegbogdanov
Futch
В Москве давно не был, но у нас появляются упомянутые выше конторы (Быстрые деньги)… Вот ФРС тем же занимается ))) не филиальчики ли это его случаем ))
olegbogdanov
Futch
kmaksimov
Marat
kmaksimov
Futch
kmaksimov
Futch
kmaksimov
pirat-na
lost
это 3 месячные свопы
они ниже 100 bps начиная с августа
то есть с августа на европейском межбанке нет долларов дешевле 1%
в реальности их нет ваще, т. к. межбанк попросту стоит — никто никого не кредитует
доллары с августа доступны только через эти своп-линии, которыми пользовались в случае крайней необходимости
не потому что дорого, а потому, что для того чтобы взять своп с цб нужно первоклассное обеспечение
всего в этих свопах на текущий момент 2,5 млрд — это копейки, вообще ни о чем.
понижение ставки на 0.5% — тоже ни о чем. особо разницы под 1.08% или 0.58% дает ЦБ — эти деньги все равно очень сложно получить, проблема в обеспечении, а не в % ставке. Ну да, текущие 2,5 ярда можно будет рефинансировать на 0.5% дешевле — что это меняет? ничего это не меняет
на межбанк это решение абсолютно никак не повлияло (и не может повлиять) — номинально спред ессно сузился на те самые 0.5% — но он все равно выше 100 bps остается, т. е. нормальное долларовое фондирование — не через линии ЦБ, а через нормальный межбанк — в европе по прежнему заморожено
вот текущий график
lost
реального толку от него околонуля
Futch
lost
lost
lost
а откуда бы ему взяться при такой ситуации — в залог они теперь как рисковый актив идут, а сам ецб под 1,25% депозиты размещает — какие проблемы? продаем все что можно продать и пихаем бабки на депозит в ецб и гори всё огнем — зато риска нет. и рынка тоже, но это уже мелочи, черт с ним, подумаешь…
Futch
может они и правы в чём то, относительно повышения капитала и пр., но как ты сказал не в таких условиях это делать…
lost
lost
lost
они их увеличили! потому что как банки то делают — конечно! они стараются не продавать — они перепихивают на какие-нибудь структуры — не дочерние конечно, но дружественные. хренакс, взял выдал кредит «рога и копыта» ltd, «рога и копыта ltd» купило у меня на этот кредит немножко плохих долгов. и такого — навалом теперь будет.
а риски вендорного финансирования учесть — намного сложнее, привет, регулятор, дорегулировался.
хотели как лучше, а вышло как всегда, короче.
Cosmo
Cosmo
lost
lost
снизив требования по excess margin до 12% — ну вот это может и хорошо
lost
Cosmo
lost
Cosmo
lost
«В голове градоначальника, в одном углу, помещался органчик, могущий исполнять две музыкальные пьесы: «Разорю!» и «Не потерплю!»»… ))
Futch
lost
Futch
Marat
Вместе с обзором Morgan Stanley
lost
The ECB is also likely to provide longer term repo operations and may liberalize the collateral rules. The latter seems more likely after ECB President Draghi noted today that officials recognized the shortage of collateral — вот если они это сделают — будет намного лучше. это давно надо было сделать уже.