Достиг ли индекс РТС дна? Исследование Deutsche Bank
Интересное исследование Deutsche Bank статистических данных о коррекциях индекса РТС за последние годы пытается дать ответ на на насущный сейчас для многих вопрос «Достиг ли индекс РТС дна?» Аналитики банка Ярослав Лиссоволик и Георгий Карташов пишут:
«В течении нескольких последних сессий индекс РТС показал два технических индикатора „медвежьего рынка“. Во-первых, российский фондовый рынок (один из первых в мире) потерял более 20% от локального максимума с середины апреля этого года. Во-вторых, индекс РТС на данный момент торгуется ниже 200-дневной скользящей средней. По этим причинам мы решили проанализировать текушую распродажу в контексте истории российского рынка акций с 1995 года. Мы обнаружили на этом историческом промежутке 45 самых больших коррекционных движений (от локального пика до локального минимума). Наши выводы следующие:
1) В терминах амплитуды движения, текущая коррекция находится в русле среднего коррекционного движения на российском рынке. С пика в апреле индекс РТС потерял 26% при исторически среднем значении 28%
2)В терминах длительности коррекции, текущая распродажа уже слегка затянулась во времени: 40 дней по сравнению со средним временем коррекции 33 дня. Только 22% предыдущих коррекций длились более 40 дней
3) Относительно других развивающихся рынков (EM) и рынка США: по отношению к другим EM индекс РТС упал ещё дополнительно на 14% (при среднем значении 18%) и по отношению к индексу S&P500 на дополнительные 14% (при среднем значении 23%), что, теоретически, оставляет пространство для дальнейшего снижения
4) Среднее время между коррекциями в прошлом составляло 88 дня. Данная коррекция отстоит по времени от предыдущей летом прошлого года на 279 дня, что говорит о её запоздалости в историческом контексте
5)Июнь, август и октябрь являются месяцами, когда происходит коррекция с наибольшей вероятностью. Что, скорее всего, может говорить о том, что текущая коррекция закончится в следующем месяце
6)После того как рынок касался „дна“, индекс РТС демонстрировал более сильное движение наверх относительно как EM, так и индекса S&P500: за неделю после достижения локального минимума рост составлял порядка 11%, в следующие 2 недели 13% и 24% в целом за месяц
Ссылка на полный обзор тут:
Код для вставки в блог
26 мая 2010, 13:25
ilson
ilson
Mikle
zigust
Mikle
nesterov
Mikle
nesterov
Umka
MoneyJinn
Для публичных аналитиков самое главное — это сохранить свою работу.
Выводы делайте сами.
Umka
Tori
есть крылатое выражение типа
плохая новость — рынок прогнозировать невозможно
хорошая новость — прогнозировать его и не нужно…
просто следуй за ним)
KIM
молодца))
Salustro
lost
дождались оферов сколько хотели и купили. а чего бы не купить то бумаги в 2-3 раза дешевле бриковских аналогов…
Salustro
Huan_Carlos
Это то же самое, что очень многие пытались делать в 2008 году — и разорились.
Сутуация полностью зависит — не от графиков предыдущих движений рынка, а от ситуации в Европе.
Если будет продолжать ухудшаться банковская ситуация — перекинется на реальную экономику — получим повторку с 2008 года (более слабую — или более сильную).
Если ситуация постепенно улучшится с выходом мировой экономики из кризиса — мы получим рост.
Вот и всё — а графики и теханализ предыдущего поведения рынка ни о чём — в 2008 году все тоже искали дно начиная с РТС 2200 — нашли на 470. Стоит ли брать на себя сейчас такие колоссальные риски? Не знаю — каждый решает сам за себя, я пока пас.
Mikle
nesterov
Hudozhnik
Hudozhnik
Mikle
Hudozhnik
Donald
Как раз по теханализу проще, если умеешь конечно. :-)
Hudozhnik
Huan_Carlos
Сейчас ситуация ещё не такая однозначная — но всё станет понятно.
Я в конце апреля на хае полностью вышел из акций — стоял на 100 % с марта 2009 г.
И стою в сторонке — мне комфортно в облигах и валютных позициях.
А кто хочет рисковать — по фундаменталке или теханализу — пожалуйста.
Tori
ты за признанием зашел?
Huan_Carlos
я знаю — что мне не добиться признания — скорее насмешек — даже если бы я был действительно на 100 % выдающимся гением. так зачем это? у меня есть мой депоз — вот пусть он лучше меня и признаёт гением (депоз согласно кивает в этот момент). да и смысл признания этого — ну, приятно немного — и что?
к тому же люди любят насмехаться над успехом — особенно у нас. того же Баффета кто только не пинает, называя идиотом. а вот ловкие манипуляторы — и полные нули по рынку — навроде Пастора — легко добиваются признания у толпы.
а все ходы у меня на форумах записаны. их всегда можно проверить если желание возникнет.
Tori
так как по поводу облигаций?
Umka
Заработал — молодец, сохранил — вдвойне молодец))),… а начнёшь неадекватно относиться к собеседникам.., здесь есть механизмы быстрого блокирования))
Huan_Carlos
Tori
Huan_Carlos
Кстати — в деньгах сидеть в такой кризис ещё хуже — брокер может на Сейшелы укатить с твоими бабками.
Tori
Mikle
GreenFly
GreenFly
GreenFly
lost
Mikle