BRUS
380
2
Блог БК КИТ Финанс:

PIMCO сделал самую большую ставку в его истории

KIT_Finance
KIT_Finance 10 февраля 2012, 19:21
Билл Гросс из PIMCO и его флагманский фонд Total Return Fund, активы которого выросли в прошлом месяце на $6 млрд. и практически достигли исторически максимального значения в $250 млрд., делают серьезную ставку на то, что ФРС пойдет по пути монетизации Mortgage-Backed Securities (MBS – ипотечные ценные бумаги) через запуск программы QE3.

Фонд занял рекордные $88 млрд. в виде кэша, или -35% от показателя AUM (активы под управлением), и использовал поступающие доходы (в том числе и от продажи европейских суверенных облигаций, доля которых в портфеле снизилась с 18% до 11% от AUM) для покупки MBS, вложения в которые теперь составляют 50% всего портфеля фонда – максимальное значение с июля 2009 года, когда в полную силу шла программа QE1. Однако, в абсолютных цифрах, с учетом роста портфеля фонда, вложения в MBS никогда еще не были на уровне в $125 млрд. – это самая серьезная ставка в истории PIMCO… ставка на запуск QE3 в виде выкупа ипотечных бумаг со стороны Федрезерва.

График. Вложения PIMCO по типам бумаг, $ млрд.
Источник: zerohedge

По материалам zerohedge.com

Дмитрий Шагардин
КИТ Финанс (ООО)
теги: КИТ Финанс, аналитика, PIMCO, Шагардин
Оценка: —

Вставка изображения

Вставить в блог
31 комментарий RSS
avatar

Subj

  • 10 февраля 2012, 22:09
1
порол батя сына за карты — но не за то что играл, а за то, что отыгрываться полез (С)
avatar

lost

  • 11 февраля 2012, 00:15
1
мда
а бен возьмет и не выкупит )))

вот это будет номер)
avatar

m1963

  • 11 февраля 2012, 00:22
2
Morgan Stanley: ФРС США запустит QE3 уже во II квартале 2012г.


Talk of QE3 has been one of the key factors hurting the dollar, but it doesn't mean the dollar's downward spiral is set in stone.

Stephen Jen, founder of hedge fund SLJ Macro Partners and former chief currency strategist for Morgan Stanley, admits, «We are in the scenario whereby the Fed is expected to adopt QE3 despite the acceleration in economic activities,» and in that scenario, the dollar should weaken against everything.


Jim Rickards: War with Iran and QE3 possibly by this Summer
avatar

Pavel_A

  • 11 февраля 2012, 18:07
0
А зачем куе3 коль безработица падает, все так шикарно и шоколадно с виду :)
avatar

yorsh

  • 11 февраля 2012, 01:08
0
-))) чисто на принцип-)) такой: а не отправить ли мне на маржины Билла Гросса-))
avatar

lost

  • 11 февраля 2012, 01:13
0
ну так, по серьезному то если, какие вот причины куе3 запускать? никаких нету ведь
с чего б
avatar

lost

  • 11 февраля 2012, 01:13
0
правда куе2 тоже не было причин запускать… )
но сипуха была низко!
avatar

m1963

  • 11 февраля 2012, 01:16
0
MS
Прежде всего, программа QE3 является упреждающей экономический спад, в то время как первые два раунда количественного смягчения вводились в разгар кризиса (QE1) и в период крайне слабого состояния рынка труда в США (QE2). Во-вторых, именно в силу упреждающего характера Q3 сильные фундаментальные показатели окажут поддержку и рынку капитала, и инфляции. Наконец, крайне важен внешний фактор. Дефляция, к которой ведут снижение потребления и укрепление национальной валюты, позволит монетарным властям развивающихся стран смягчить денежно-кредитную политику. Вместе с тем риски роста цен на товарных рынках именно благодаря упреждающему характеру QE3 будут расти
avatar

m1963

  • 11 февраля 2012, 01:19
0
В Morgan Stanley уверены, что вопрос момента введения QE3 крайне важен для финансовых рынков: запустится ли программа еще до того, как начнется замедление роста американской экономики, или уже после того, как темпы ее роста начнут снижаться? Вполне возможно, что ФРС намерена поддержать пока еще робкие шаги экономики вверх и планирует сделать это в тот момент, когда начавшийся рост экономики и настроения на рынках окажут поддержку программе QE3, а не снизят ее эффективность, как это было в случае запуска первых двух раундов количественного смягчения.

Важен момент запуска QE3 и для развивающихся рынков. Если программа запустится после того, как экономический рост начнет замедляться, то монетарные власти развивающихся стран будут иметь больше времени на отслеживание ослабевающего инфляционного давления и больше пространства для маневров с целью смягчения политики. Однако, в любом случае, когда бы ФРС не ввела QE3, центробанки развивающихся стран будут действовать с большой осторожностью, опасаясь влияния программы стимулов на цены на товарных рынках, а соответственно, и на инфляцию в этих странах
avatar

fdsa

  • 11 февраля 2012, 12:09
0
Вспоминается встреча Гросса и Финка. Там была мысль, что спрос не растет, а потребление достигло максимума в Штатах, как вывод – это структурные проблемы, нужно создание новых рабочих мест, развитие производства и в таком духе. Похоже, у Гросса подспудно есть мысль, что хрен будут какие-то структурные изменения в стране. А ФРС будет и дальше пытаться стимулировать через вливание денег.
avatar

lost

  • 11 февраля 2012, 13:16
0
чесгря рассуждения morgan stanley напоминают бред
avatar

travis

  • 11 февраля 2012, 16:10
0
почему не было? а как же дефляция надвигающаяся, в то время… и как уже написано сип низко был…
Может Бен хочет видеть сиплого на 2000… получается что сейчас тоже низко )
Но для чего третий КуЙ, тоже не понятно…
avatar

m1963

  • 11 февраля 2012, 01:14
0
уже всё попилено (будущее) ))
avatar

Jum

  • 11 февраля 2012, 11:49
4
А правильно ли поняты действия старого спекулянта и разводилы Гросса?
Он получит профит не только в случае запуска QE3, но и просто в случае повышения цены Mortgage-Backed Securities.
Может, амерский рынок недвижимости достиг дна и MBS, за которыми стоят реальные активы, пойдут вверх?
Оживление на рынке жилья по ноябрьско-декабрьским данным налицо.

А QE3 есть обмен облигаций, которые сейчас находятся на балансах банков и фондов, на кэш.
Но что-то не слышно про недостаток кэша у амерских банков, как бы наоборот, избыток, да и под 0,25% взять могут!
Так зачем QE3 — чтобы лайт в небеса улетел? (больше то вложить некуда). И цены на галлон бензина аналогично — особенно перед обамовскими перевыборами…
avatar

Cosmo

  • 11 февраля 2012, 14:43
0
Неплохо, есть отдельные ключевые элементы мозаики..)
avatar

Cosmo

  • 11 февраля 2012, 14:49
0
Давай помедитируем над следующими вызовами для америки:
1. Риск дальнейшего сокращения зоны доллара
2. Риск девальвации
3. Риск роста ставки дисконтирования по амерорынку…
4… А, впрочем, пока хватит..)
avatar

Jum

  • 11 февраля 2012, 18:19
0
Согласен, но кто там сейчас думает о таких глобальных вещах? Кокусы, сэр, через три недели супервторник…
Риска девальвации по отношению к другим валютам — классическое определение девальвации — нет никакого, жилье даже дешевеет. Коммоды высоки, но тоже не дорожают. Ставки в руках дядюшки Бернанке. Вызовы — Китай и пока Иран. И утилитарная задача для ослов и слонов в отдельности избрать своего президента и проводить свой курс — нонешний или Чайна пати…
avatar

Cosmo

  • 11 февраля 2012, 20:18
0
Нет, не получилось..)) жаль ..))
avatar

ronaldo

  • 11 февраля 2012, 20:24
0
Подумать не получилось?:)
avatar

Jum

  • 12 февраля 2012, 10:22
0
Да, не получилось, но почему жаль?
Ну не видят они там таких рисков, что ж делать, и отсюда со стороны они не просматриваются.
Какая девальвация в период высокой безработицы и преобладанием настроений сэкономить?
Какой рост ставки если все купаются в излишнем кэше?
А насчет сокращения зоны доллара, так у Рона Пола, который обещает ее искусственно резко сократить, как оказалось на кокусах 10-15% сторонников!
avatar

lost

  • 12 февраля 2012, 12:29
0
Jum это бесполезно, они 4 года девальвацию доллара ждут, и еще 15 лет ждать будут)
avatar

Jum

  • 12 февраля 2012, 12:56
0
Йес, сэр!
Но движухи все равно будут знатные.
ИМХО глобальное падение спроса для этой хлипкой штуки, которая мировая экономика, просто так не обойдется. И все потуги отдельных БернанДраги по вбросу триллионов против Его Величества Глобального Потребителя тщетны…
avatar

ronaldo

  • 11 февраля 2012, 20:23
0
имеется ввиду, что в случае КУЕ-3 все эти риски возрастают многократно.
avatar

Boba

  • 11 февраля 2012, 21:51
0
здаров Рон)

у космы просто мания величия)
не суди строга)
avatar

ronaldo

  • 11 февраля 2012, 22:35
0
Привет!
В принципе он прав. В случае КУЕ-3 все риски, которые он перечислил возрастают и ФРС 7 раз подумает прежде, чем ввести. С другой стороны, PIMCO терять нечего. Если дыру в 2 трлн. в этом году не закроют- без разницы на что он поставил, крах неизбежен. Поэтому и ставит на зерро.
avatar

Boba

  • 11 февраля 2012, 22:40
1
))
ага) заебись))

куда б не дунуло — он — типа прав))
мне т лично — глубоко пох — а этому харьку лавров нехватает))
имхо
avatar

lost

  • 11 февраля 2012, 23:48
1
про куе3 видимо запели потому что беня сказал что рынок недвиги типа все портит
и типа раз он это сказал то значит он будет его стимулировать

но это как бы… ну не знаю…
помом конгресс ему не даст это делать
avatar

Boba

  • 11 февраля 2012, 14:49
0
дык добавь пару пазлов) Салют)
avatar

Boba

  • 11 февраля 2012, 14:50
0
+)
avatar

Viapsit

  • 12 февраля 2012, 14:28
0
ДА УЖ. как киса воробъянинов говорил глядя в меню ))

Неумно так рисковать всем…

Если он имел коня (ФЭД) это был бы номер, если комь имел его он наверное б помер…
avatar

kmaksimov

  • 12 февраля 2012, 15:18
0
Fed's Bernanke says Fed very clear in support of more bank lending

— says some lending limits to investors actually pretty counter-productive
— says Fed has substantial interest in mortgage lending
— says housing paper's goal was to provide background and analysis, and to make people aware of how important sector is to recovery

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Блоги

Смотреть всё

Главную ленту сайта можно читать в популярных социальных сетях. Добавьте Блогберг в друзья:

Прямой эфир


Весь эфир RSS

Лучшие записи

Все лучшие записи

Популярные теги