Почему гиперинфляция приходит в Америку и как к ней подготовиться

«Мы все продолжаем беспокоиться по поводу дефляции, но ситуация может измениться так быстро» — Адам Фергюссон
В 1980 году, когда мой дед Эйб Роузман скончался, я получил в наследство большое количество разных предметов. Среди них были анкерные стяжки, запонки, его старый письменный стол и лампа и несколько других напоминаний о моем детстве, которые до сих пор заставляют меня улыбаться.

Тридцать лет спустя, роясь в столе моего покойного деда, я нашел 55 унций серебра. Каким то образом получилось, что я раньше все не просмотрел, какой сюрприз! Как он узнал, что я стану «серебряным быком»?

Или, может быть, он готовился к сложным временам.

Мудрость в опыте

Я был очень близок с моим дедом. Эйб родился в 1911, Великую Депрессию он пережил в Монреале. Моя бабушка не раз рассказывала мне, как плохо шли дела тогда в Канаде, когда безработица держалась на абсурдно высоком уровне, как и в США. Наши деды умели экономить и знали цену деньгам.

Мое поколение (а мне сейчас только пошел пятый десяток) не знает, что значит пережить экономическую катастрофу; хотя мы довольно близко подошли к ней в 2008. Я думаю, что мы уже переживаем «мягкую» депрессию. Под словом «мягкая» я подразумеваю, что без господдержки два года назад мы бы увидели кровь на улицах, гражданские беспорядки, а возможно и гиперинфляцию к настоящему моменту.

По-моему это депрессия.

Когда за 2 млн. марок не купишь буханку хлеба

Одна вещь, которая досталась мне в наследство от деда в 1980-м, была пачкой старых немецких банкнот, аккуратно завернутой в полиэтилен. В возрасте 14 лет я понятия не имел, какова была стоимость этих банкнот, не говоря уже о том, что значили надписи на немецком. Так что я просто спрятал заначку деда в своей банковской ячейке на следующие 30 лет.

В прошлом месяце, однако, я решил освежить в памяти причины и последствия гиперинфляции в Веймарской республике в 1920-х. Я пошел в банк и забрал банкноты Эйба. Чтобы освежить свое знание истории я прочел книгу Адама Фергюссона «Когда умирают деньги», впервые изданную в 1975. И я призываю каждого инвестора сделать это перед началом QE2.
Оказалось, что банкноты моего деда были выпущены в период с 1922 по 1924. Номинал одной банкноты — 2 млн. марок, и выпущена она была 15 августа 1923 года — как раз тогда, когда та умопомрачительная инфляция в Германии уже начала выходить из-под контроля.

Трудно поверить, но два миллиона марок едва хватало на буханку хлеба. За несколько часов цена буханки могла вырасти до 3 млн. марок, 4 млн. марок и т. д. Немецкая бумага почти ничего не стоила. Гиперинфляция стрела с лица земли весь средний класс.

Германия в начале 1920-х была ужасным местом, экономика США же в то время росла. Победа сил Альянса в Первой Мировой войне обернулась для новой республики огромным финансовым бременем, Франция и Англия потребовали особенно большие военные репарации. Впоследствии Германия не смогла выполнить эти абсурдные условия и чтобы уладить финансовые проблемы начала печатать деньги.

Месячная инфляция в 322-19000%

Немецкая валюта была относительно стабильна примерно на уровне 60 марок за доллар в первой половине 1921. Но «Лондонский ультиматум» в мае 1921 потребовал от Германии репарации в золоте, которые должны были выплачиваться ежегодно в сумме 2 млрд. золотых марок плюс 26% от стоимости немецкого экспорта. Первая выплата должна была быть сделана в августе 1921. Тогда все и началось.

Когда ситуация достигла максимальной точки, месячная инфляция в Веймарской Германии превысила 322% в месяц к концу 1923. В среднем цены увеличивались в четыре раза каждый месяц во время 16-месячного периода гиперинфляции.
Гиперинфляция Веймара считается одним из самых худших эпизодов бесконтрольного роста инфляции в 20-м веке. Хотя в других нациях ситуация бывала и похуже до и после 1923.

Зимбабве является одним из примеров резкого роста инфляции за прошедшие 24 месяца, так как валюта там печаталась так, как будто завтра для страны не должно было настать. Венгрия тоже пережила гиперинфляцию после Второй Мировой войны, когда с августа 1945 до июля 1946 цены росли на 19 000% в месяц. Еще до Веймара революционная Россия пережила коллапс валюты и гиперинфляцию, также как Польша и Австрия.

Может ли это случиться здесь?

Есть тонкая грань между дефляцией и гиперинфляцией. Некоторые говорят, что это две стороны одной монеты.
Нестандартные операции ФРС с конца 2008 должны стать серьезным предупреждением инвесторам. Если честно, мы понятия не имеем о том, что происходит за закрытыми дверями в Нью-Йорке.

Я полагаюсь на Shadowstats (www.shadowstats.com), определяя приблизительный уровень более широких денежных агрегатов, потому что ФРС упразднила их несколько лет назад.

Федрезерв потерял контроль.

Вашингтон продолжает ожесточенно печатать деньги, конца и края этому не предвидится. Резервы банка будут расти, и тогда ему придется убирать лишнюю ликвидность из финансовой системы, чтобы предотвратить рост инфляции.
Если вспомнить историю Центробанка с момента его создания в 1913-ом, то сложно поверить в то, что экономика, доллар и финансовые рынки легко изменятся вслед за изменением монетарной политики.

Я планирую для себя и рекомендую всем своим друзьям приобрести достаточно золота в слитках, немного серебра и с/х сырье, такое как зерно, а также акции с высокой общей стоимостью.

ФРС вновь проигрывает битву с дефляцией в 2010, и нас ждет очередной раунд работы печатного станка, дальнейшее падение доллара и последующий коллапс цен на облигации.

Во многом экономика 2010 как в зеркале отражает события, разворачивавшиеся перед наступлением периода гиперинфляции Веймара в 1923.

Опасайтесь агрессивных Центробанков, у который возможность печатать деньги ограничена. Подстрахуйте себя.

С наилучшими пожеланиями,
Эрик Роузман
sovereign-investor.com
www.akmos.ru