http://blogberg.ru ru noreply@blogberg.ru (http://blogberg.ru) noreply@blogberg.ru (http://blogberg.ru) http://blogberg.ru Blogberg.ru http://blogberg.ru/blog/Option/44619.html http://blogberg.ru/blog/Option/44619.html Saxo_Bank Михаил Чекулаев, опционный трейдер, автор книги «Финансовые опционы. Справочник-путеводитель»

Forex-опционы (опционы на кросс-курсы валют на рынке Forex) — инструмент особенный, хотя они вроде бы ничем не отличаются от традиционных биржевых опционов. Условия исполнения типовые. Математика тоже, если не принимать во внимание кое-какие поправки, обусловленные индивидуальными особенностями базового актива.

Однако это сходство всего лишь ширма, за которой скрывается несколько иной мир, отличающийся от того, который создают ванилла-опционы (традиционные биржевые опционные контракты), отмечает автор книги «Финансовые опционы» Михаил Чекулаев.]]> Thu, 27 Jun 2013 10:13:39 +0400 форекс опционы торговля http://blogberg.ru/blog/Option/41404.html http://blogberg.ru/blog/Option/41404.html lowriskru lowrisk.ru и образовательный ресурс для трейдеровilearney.ru.

Конференция за несколько лет своего существования успела завоевать репутацию профессионального опционного мероприятия высокого уровня. Это единственное опционное мероприятие России, которое объединяет на одной площадке начинающих и опытных опционных трейдеров, а также брокеров и разработчиков, предлагающих услуги и сервисы по работе с опционами.

На Опционной Конференции вы сможете:
• Пообщаться с коллегами на темы опционных стратегий;
• Узнать о новейших разработках в сфере программного обеспечения для торговли опционами и испытать их в действии;
• Сравнить особенности торговли опционами в России и в США;
• Встретиться с экспертами-опционщиками.
В качестве докладчиков на Конференции выступят такие гуру опционного рынка, как Михаил Чекулаев, Денис Дубина, Илья Жердев, Алексей Каленкович, Андрей Дронин, Евгений Головин и многие другие.

Конференция пройдет при поддержке Saxo Bank как генерального спонсора, Wild Bear Capital, ОЛМА. Помощь в организации Конференции так же оказали Финам и Московская биржа.

На конференции будут обсуждаться не только российские площадки, но также рынок зарубежных и валютных опционов. По окончании мероприятия участников ждет фуршет, на котором вы сможете отдохнуть после насыщенной программы дня, а также продолжить общение с единомышленниками в неформальной обстановке.

Подробности о программе мероприятия, докладчиках, месте проведения, спикерах, порядке и стоимости участия вы можете узнать настранице Конференции.]]> Thu, 13 Sep 2012 10:12:50 +0400 НОК5 конференция http://blogberg.ru/blog/Option/41066.html http://blogberg.ru/blog/Option/41066.html optionanalyser вычислению HV.

Однако, имхо, основной вопрос сформулирован во втором комментарии:

Нужно ли фильтровать данные при вычислении индикаторов?
И если да, то:
— как/чем
— как сильно и т.д.
Коллеги, кто, как, в каких случаях и для чего фильтрует биржевые данные?]]> Tue, 21 Aug 2012 10:43:10 +0400 historical hv option options volatility волатильность историческая опционы http://blogberg.ru/blog/Option/39752.html http://blogberg.ru/blog/Option/39752.html optionanalyser Какие торговые стратегии можно построить на сравнении различных HV?
Есть ли закономерности в распространении/движении возмущений HV по ТФ и/или параметрам? ]]> Mon, 04 Jun 2012 09:17:32 +0400 historical hv option options volatility волатильность историческая Опционы http://blogberg.ru/blog/Option/39294.html http://blogberg.ru/blog/Option/39294.html optionanalyser — RIK2 построена 12.05.2012 16:52:15
— RIM2 построена 12.05.2012 17:16:38

Обозначения в легенде:
— «marketAsIs_2012-06-15_144392.5_0.0» собственно маркетная улыбка при цене RIM2 144392.5
— «marketmarketForecast_2012-06-15_147500_1.0» — спрогнозированная улыбка
— «market» — на основе маркетной улыбки
— «marketForecast_2012-06-15» — строим прогноз маркетной улыбки для серии с экспирацией 2012-06-15
— «147500» — если цена станет 147500
— «1.0» — через один день, т.е. цена в это же время через день увеличится на 3 107,5 пунктов (147500 — 144392,5) относительно текущей

Картинки кликабельны.

Какие будут суждения?

Прогноз улыбок серии RI 2012_06_15 при различных движения цены за 1 день.
Прогноз улыбок серии RI 2012_06_15 для трех движений цены внутри дня, за 1 и 2 дня.
То же самое для серии RI 2012_05_15]]> Sat, 12 May 2012 19:15:30 +0400 forecast options smile volatility волатильность опционы прогноз http://blogberg.ru/blog/Option/38905.html http://blogberg.ru/blog/Option/38905.html optionanalyser — количественные методы(риски, доходности, вероятности и все прочее, что можно рассчитать) оценки позы известны и реализованы;
— методы прогноза IV известны
т.е. все расчетно-количественные задачи решены.

Цель:
— оценить качественные сложности управления позой.

Что на Ваш взгляд является таковыми?]]> Sun, 22 Apr 2012 08:19:04 +0400 assessment control options опционы оценка управление http://blogberg.ru/blog/Option/38902.html http://blogberg.ru/blog/Option/38902.html option2020 Поскольку IV есть величина подразумеваемая, примерная, то IV на IV эта же величина на порядок подразумеваемее и примернее, то есть размер ошибок может вырастать на порядок.
IV на IV существует, например на VIX и VXX, т.е это IV на опционы по этим производным активам.
Есть и более продвинутые производные как UVXY(VIX с ускорением), где величина и скорость изменения IV еще больше, но это частный случай и в другом посте.
Итак, есть VIX and VXX, подразумеваемая волатильность на SP500, подобные активы но на разные периоды IV. VIX более короткий период-30 дней и поэтому более скоростной, VXX на период 60 дней и поэтому более взвешенный как медленный MA-moving average/
Есть факты и домыслы. Факты в данном случае это момент экспирации и исдыхание опционов вне денег, домыслы- IV второго уровня.
Поскольку домыслы двигаются с разной скоростью, то между ними возникает существенная разница- спред по IV, что выражается в ценах опционов на VIX and VXX. Торговать можно на сужение спреда домыслов, поскольку фактически эти активы могут разойтись в узких пределах(на 13% VIX обгонял VXX 8 августа 2011, что соотвествовало почти 20% падение Sp500)
С точки зрения робототехники это низкочастотный робот, хотя можно рассматривать и короткую игру по тренду. Тренд в данном случае- сужение спреда по волатильности опционов и фактическое сохранение спреда по активам на экспирацию, в моем допущении- достаточно 5 пунктов или 5% между VIX and VXX.
www.youtube.com/watch?v=4bC1I9jkI0I

21 апреля 2012]]> Sat, 21 Apr 2012 23:36:17 +0400 торговля волатильностью волатильности http://blogberg.ru/blog/Option/38657.html http://blogberg.ru/blog/Option/38657.html optionanalyser «Капля» option2020 переполнила чашу. т.к. с тех. точки зрения все уже сделано — можем строить любое множество выборок HV и оценивать их. Осталось только критерий отбора сформулировать — никак до его осмысления руки не доходили.]]> Wed, 11 Apr 2012 08:53:18 +0400 forecast hv options smile volatility волатильность опционы прогноз улыбка http://blogberg.ru/blog/Option/38582.html http://blogberg.ru/blog/Option/38582.html optionanalyser графике зависимости изменения IV ATM от изменения цены БА.

Хорошо видно, что:
— зависимости в основном не линейны и
— не однородны

Имхо, это может означать, что изменение цены БА не единственный предиктор влияющий на IV ATM.

Какие предикторы, влияющие на изменение IV ATM, выделили бы Вы?
Что еще может сказываться на ее поведении?
Какие из этих факторов носят общий или частный характер? В каких случаях?]]> Fri, 06 Apr 2012 09:29:58 +0400 forecast options smile volatility волатильность опционы прогноз улыбка http://blogberg.ru/blog/Option/38484.html http://blogberg.ru/blog/Option/38484.html optionanalyser — наиболее близким к результатам статистики является 3 метод, причем, даже с учетом изменяющейся «степени параболы» улыбки
— 2 метод адекватен лишь на отдельном интервале жизни отдельных опционных серий
— частные движения IV ATM могут сильно отличаться от общего правила

Картинки здесь]]> Mon, 02 Apr 2012 08:23:02 +0400 forecast options smile volatility волатильность опционы прогноз улыбка http://blogberg.ru/blog/Option/38475.html http://blogberg.ru/blog/Option/38475.html option2020 Значит надо покупать ближе к рынку и продавать далеко от рыека и будет нам постоянное положительное математическое ожидание.
Не сомневаюсь, что это постоянно может приносить деньги, если покупать и продавать большое количество опционов, используя факт улыбки волатильности. Но реальное ограничение- маржинальные требования и их рост в случае сильных движений актива.
Возможны пока две техники работы
1) серия из рэтио спредов- по 2 в каждом месяце, но там аж 4 действия для построения полной конструкции. Открывается 1-регулируется1-открывается 2-регулируется-открывается 3-регулируется-открывается 4- регулируется. Полный цикл слишком сложный.
2)Серия из опционных змей- по одной в каждом месяце. Открывается 1-регулируется-открывается 2 регулируется. Полный цикл короче в два раза.
Для работы робота нужно получать
а)бид/аски опционов активной зоны, чтобы сравнить их по ликвидности и выбрать с наименьшим спредом
б)получать дельты опционов
Дельта является центральным моментом для регулировок
в)Получать маржинальные требования как по позиции так и по новым опционам в режиме what if
для управление маржой всего портфеля.
Упрощенный временный вариант- считать маржу от дельты и маржи базового актива.
Пограничными условиями для робота должны быть
-диапазон по дельте позиции, например -15/10
-маржинальные требования позиции
-вега позиции как отдельный источник риска, не более чем
-тэта позиции, не менее чем- регулирует доходность
В перспективе можно добавить гамму и возможный диапазон изменений гаммы, что задает плавный профиль/резкий профиль
www.youtube.com/watch?v=31TpRYbNc_o

Все вышесказанное относится к торговле улыбкой волатильности, но в низкочастотном режиме, в отличии от предыдущих постов, где используется идея правильной/неправильной улыбки волатильности и более частая торговля.
Саму идею можно переносить туда, где существуют характерные улыбки волатильности]]> Sun, 01 Apr 2012 12:48:12 +0400 Низкочастотный робот улыбка волатильности http://blogberg.ru/blog/Option/38431.html http://blogberg.ru/blog/Option/38431.html optionanalyser Профиль предельной доходности на экспирацию ближайшей серии в позе.
Варианты расположения профиля доходности на момент времени «сейчас» с текущей IV по маркетной улыбке.
Смещение по маркетной улыбке.]]> Thu, 29 Mar 2012 17:24:33 +0400 forecast options smile volatility волатильность опционы прогноз улыбка http://blogberg.ru/blog/Option/38313.html http://blogberg.ru/blog/Option/38313.html optionanalyser здесь, имхо, может быть переформулирована в задачу прогнозирования изменения улыбки волатильности при движении цены БА.
Сейчас использую три подхода для оценки ее положения:]]> Sat, 24 Mar 2012 11:44:11 +0400 forecast options smile volatility волатильность опционы прогноз улыбка http://blogberg.ru/blog/Option/37038.html http://blogberg.ru/blog/Option/37038.html optionanalyser Оценка комбинации (как позы в целом, так и ее составных частей) нужна для принятия управленческого решения в отношении нее. Т.е. оценка комбинации первична по отношению к управлению ею. Сами решения (закрыть полностью или частично, роллировать, усилить ч.л. и т.д.) являются офф-топ для данной темы.]]> Sat, 28 Jan 2012 10:45:29 +0400 assessment control options опционы оценка управление http://blogberg.ru/blog/Option/36944.html http://blogberg.ru/blog/Option/36944.html optionanalyser

]]> Wed, 25 Jan 2012 11:28:01 +0400 control options targets опционы управление цели http://blogberg.ru/blog/Option/36674.html http://blogberg.ru/blog/Option/36674.html optionanalyser Fri, 13 Jan 2012 17:00:59 +0400 control option targets опционы управление цели http://blogberg.ru/blog/Option/36455.html http://blogberg.ru/blog/Option/36455.html optionanalyser Tue, 03 Jan 2012 13:51:59 +0400 control option targets опционы управление цели http://blogberg.ru/blog/Option/34895.html http://blogberg.ru/blog/Option/34895.html option2020 Требуется робот, который сможет косить неэффективность на опционных полях американского фондового рынка.
Принцип работы прост. Есть различные опционные спреды — календарные, диагональные, боксы, бабочки, кондоры.
Всегда можно найти место на опционном поле, где такая комбинация- спред будет дельта-нейтральна с дельтой близкой к нулю.]]> Fri, 28 Oct 2011 17:09:30 +0400 опционокосильщик http://blogberg.ru/blog/Option/34771.html http://blogberg.ru/blog/Option/34771.html option2020 Как и ожидалось когда рынок вниз-вега вверх, рынок вверх-вега вниз.
Отсюда и исходить при змеестроительстве ))
Нейтральнее надо позицию, без крайностей- вариант 2.
www.youtube.com/watch?v=pNud6WE9o74

По бумажному счету.
Кое-что получилось закрыть, все-таки SP500 это одно, а акции могут иметь и свою историю волатильности слабо коррелирующую с
волатильностью SP500
вывод Диверсифицировать календарные позиции волатильностью с разной графикой или картинками или историей.
Основная масса акций коррелирует- тут найти нетрудно, труднее найти самостоятельных типа RMBS,IDCC.
Эксперимент с обратными календарными спредами по серебру SLV пока не подтвердился, надо тут больше статистики при таких опционах и соотношении HV/IV и IV1/IV2/IV3. Для этого скорее нужен бектест, а то долго все это проверять либо большая база данных по опционам с умной программой.
Зато нашел новый вариант спокойной буржуязосообразной торговли. Буржуй сидит-деньги идут ))
Баттерфляи+ проданный опцион.Проданный опцион придает комфорт и значимость момента- не я тэту, а мне!
А баттерфляи они же бабочки являются «роялем в кустах»- когда момент наступит- заиграет на всю мощь.Или крылышками бяк-бяк-бяк.
Для снижения маржи по проданному как я говорил а) продать спред б)использовать ES mini fut- опционы на него
Варево обещает быть небольшым, но стабильным.))
Но OptionVue этого не замечает, шумов на рынке опционов не видит
www.youtube.com/watch?v=I5dJ_t2AYK8]]> Sat, 22 Oct 2011 16:06:29 +0400 баттерфляи +1 http://blogberg.ru/blog/Option/33983.html http://blogberg.ru/blog/Option/33983.html optionanalyser Однако, из приведенного выше поста известно, что для заданной вероятности диапазон движения цены вниз больше аналогичного вверх.]]> Mon, 19 Sep 2011 11:56:58 +0400 VaR