Генеральный директор бельгийской алмазной лаборатории HRD Antwerp Джордж Брис (Georges Brys) взбудоражил китайский ювелирный сектор заявлением о том, что через 40 лет запасы алмазов будут исчерпаны. Делегация HRD во главе с бельгийским руководством и генеральным представителем HRD в Китае Цзян Цзюнь (Jiang Jun) нанесла визит в город Нанкин с целью изучения местного рынка и посетила ведущие ювелирные компании Китая.
Однако новостные заголовки китайских СМИ пестрят не результатами визита делегации, а заявлением Бриса о том, что алмазные ресурсы неуклонно истощаются, и если не будут открыты новые месторождения, то при сохранении текущих темпов геологоразведки природные алмазы закончатся через 40 лет. Согласно заявлению Бриса на пресс-конференции в Нанкине, среднегодовой объем добычи алмазов составляет около 100 млн каратов, для разведки новых месторождений требуется много инвестиций и времени (от 10 лет и более). «Поэтому следует ожидать постоянного роста цен на бриллианты ювелирного назначения», — плавно подвел присутствующих к выводу директор HRD. Китайские СМИ отреагировали незамедлительно и выпустили прогнозы о повышении закупочной и розничной цены бриллиантов, начиная уже с апреля.
Из прочих новостей о визите HRD в Китае следует отметить встречу Джорджа Бриса с руководством известного китайского бренда ZBird в Шанхае, в рамках которой стороны обменялись мнениями и опытом работы. Брис также посетил их производственно-торговые площадки и высоко оценил модель бизнеса Zbird, в которой гармонично сочетаются онлайн продажи и традиционные магазины. По собственной информации ZBird, директор HRD назвал этот бренд «Сетевой бриллиантовой компанией №1 в Китае».
В начале лета 2009 года компания АЛРОСА заключила долгосрочные (преимущественно трехлетние) контракты на продажу алмазного сырья с 15 крупными бельгийскими и израильскими алмазными дилерами. В качестве критериев отбора клиентов в этот пул назывались устойчивая потребность в алмазном сырье в объеме около $200 млн в год, наличие собственных свободных средств, отсутствие проблем во взаимоотношениях со специализированными банками, относительно невысокие размеры (до 20%) используемого кредитного плеча.
Содержание этих договоров является конфиденциальной информацией, но в прессе упоминалось, что ценообразование по ним осуществлялось по формуле «прейскурант Минфина +17%» и что в совокупности по этим контрактам поставляются алмазы по всему срезу ежегодной добычи АЛРОСА, а их общий объем на июль 2009 года составлял около $800 млн. Эти договоры рассматривались прежде всего как механизм хеджирования рисков АЛРОСА в условиях резких колебаний цен на алмазное сырье, обусловленных кризисом.
Разумеется, невозможно предположить, что эти долгосрочные контракты накладывают какие-либо ограничения на использование дилером купленного алмазного сырья. Покупатель волен огранить его в бриллианты, сформировать сток или перепродать на спотовом рынке: конкретное движение определит норма прибыли. Поэтому если цена на алмазы на спотовом рынке превысит стоимость, определенную по формуле «прейскурант Минфина +17%» хотя бы на 10 – 15%, вряд ли стоит сомневаться, что сырье, закупленное у АЛРОСА по долгосрочным контрактам, перейдет в спекулятивный оборот, а не превратится в бриллианты.
Сегодня высказывается много опасений по поводу нарушения баланса между рынком алмазного сырья и рынком бриллиантов: цены на первом ощутимо пошли вверх, в то время как второй пребывает в состоянии стагнации. Такую угрозу принято связывать с избыточной ликвидностью, доставшейся алмазному рынку как часть ликвидности, впрыснутой в экономику в рамках государственных антикризисных программ. Вновь ставшие доступными кредиты, наряду с аксиомой об истощении алмазных месторождений и грядущим падением добычи, провоцируют инвестиции в алмазное сырье и интенсивно разгоняют спекулятивный потенциал этого актива. И фиксированные по цене контракты «первой руки» с алмазодобывающей компанией становятся для их обладателей золотым дном, в случае если прибыль от перепродажи сырья на спотовом рынке существенно превышает маржу, получаемую в результате продажи ограненных бриллиантов.
Более того, поскольку обладателям фиксированных по цене долгосрочных контрактов объективно выгоден значительный рост цен на спотовом рынке, нельзя исключать возможности их целенаправленных действий по его ускорению. На фондовом рынке, например, согласованные действия крупных игроков, позволяют манипулировать ценой активов в достаточно широком диапазоне – такие примеры хорошо известны. Учитывая критерии, по которым формировался пул привилегированных клиентов АЛРОСА, и их вес на достаточно узком алмазном рынке, такую возможность следует считать вполне реальной. И дело не в каком-то злом умысле – просто в сложившихся условиях игра на повышение серьезно может увеличить прибыль этих компаний.
Конечно, pacta sunt servanda (договоры должны исполняться – лат.), и упущенная прибыль АЛРОСА в случае продолжения бурного роста цен на алмазное сырье – это не самое значительное зло для алмазного рынка в целом. Но ежегодная спекулятивная инъекция в объеме около $800 млн явно не на пользу и без того его сильно подорванному здоровью. В начале марта были опубликованы данные экспертов Leader Short-Term Bond Fund, согласно которым реальная безработица в США (т.е. с учетом людей, прекративших получать пособие, но так и не нашедших работы) составит16% в середине 2010 года. Эта оценка близка к данным издательства The Marker, оценивающего реальную безработицу в США в феврале в 16,8%. На таком фоне говорить о значительном оживлении самого крупного рынка изделий с бриллиантами явно преждевременно, и даже впечатляющие успехи Китая и Индии вряд ли могут подсластить эту горькую пилюлю.
В сложившихся условиях хеджирование рисков АЛРОСА путем долгосрочных контрактов с фиксированными ценами рождает новый риск – угрозу серьезно увеличить амплитуду спекулятивного цунами. Похоже, парадоксальная ситуация, когда сырой алмаз будет стоить дороже изготовленного из него бриллианта, вновь замаячила на горизонте. Полтора года назад мы все видели, чем это кончается.
Япония около 40 лет назад стала важным бриллиантовым рынком, однако два десятилетия экономической стагнации и глобальный финансовый кризис 2009 года привели к падению объемов японского алмазного импорта, отмечает Антверпенский всемирный алмазный центр.
Япония в прошлом году преодолела определенный рубеж. К сожалению, он не был тем рубежом, который предпочла бы Страна восходящего солнца, поскольку в результате ей пришлось сдать свои позиции второго крупнейшего мирового рынка бриллиантов. Подобно тому, как Германии в 2009 году пришлось уступить Китаю позиции третьего крупнейшего экспортера мира, Япония была вытеснена своим громадным соседом на юго-западе на третье место в глобальном рейтинге импортеров бриллиантов.
Исходя из того, что, по мнению многих экономистов, нужны лишь годы для того, чтобы Китай также обошел Японию как второго крупнейшего экспортера, не следует исключать, что китайский гигант может вытолкнуть Японию из-за «стола» со вполне очевидной легкостью. Согласно официальным данным, японский импорт бриллиантов в прошлом году сократился на 19,7% до $619,2 млн при средней цене за карат в $285. В свою очередь, показатели японского импорта по итогам 2009 года вызывали больший оптимизм: приток продукции в страну сократился в декабре всего на 0,9% по сравнению с 2008 годом, однако в финансовом выражении цифры были далеко не превосходными — на уровне лишь $43,9 млн.
Тем временем у Китая импорт и экспорт бриллиантов увеличился в прошлом году на 16,4% до $1,52 млрд, сообщила Алмазная администрация Китая (DAC). Закупки по импорту через Алмазную биржу Шанхая выросли на 30,7% до новой отметки в $699 млн. Это означает, что Китай обошел Японию, став вторым крупнейшим потребительским рынком бриллиантов, отмечает DAC. Согласно обнародованным DAC данным, Бельгия поставила в 2009 году в Японию товара на $138,5 млн — на 35,8% меньше, чем в 2008 году.
Сокращение импорта бриллиантов отражает отмеченное в Японии в последние годы снижение объемов розничных продаж бриллиантовых драгоценностей. Торговые показатели у крупнейших мировых компаний, специализирующихся на розничной торговле, подобных Tiffany & Co., в равной мере низкие. Так, если последние результаты компании за праздничный торговый сезон ноября-декабря прошлого года свидетельствуют об увеличении на 17% до $799,1 млн продаж в глобальном масштабе, в США — на 13%, в Европе — на 30% и Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) — на 11%, то в Японии, напротив, был отмечен спад в 12%.
Группа по торговле предметами роскоши Richemont также сообщила, что в третьем квартале АТР стал для компании самым прибыльным. Там был отмечен рост продаж на 25% по текущим валютным курсам и на 34% по постоянным валютным курсам. Тем не менее Япония за указанный период сообщила о 12-процентном падении по текущим валютным курсам и 11-процентном — по постоянным.
Япония смогла воспрянуть после жестокого кризиса 2009 года, однако процесс оздоровления остается хрупким. К беспокойству высших должностных лиц он сопровождается дефляцией, высоким государственным долгом и слабым внутренним потребительским спросом. При этом перспективы для японской экономики остаются объективно неясными, что сопряжено с опасениями реального рецидива кризиса в ближайшие месяцы. Показатель безработицы в стране находится на рекордно высоком уровне, и нет признаков какого-либо улучшения ситуации с потребительскими расходами.
Как результат, парламент Японии проводит дебаты относительно необходимости задействования третьего пакета мер фискального стимулирования экономики. Япония испытывает также демографическую проблему с самой большой, чем когда-либо ранее, долей населения пенсионного возраста и сокращающимся числом молодых людей, пополняющих ряды рабочей силы.
Экономика Японии находится в стадии спада на протяжении двух десятилетий, при этом главной проблемой остается дефляция. Согласно официальным данным, в декабре прошлого года падение потребительских цен в Японии достигло рекордного уровня. Цены снизились на 1,2%, что является показателем самого высокого уровня падения с 1970 года, когда сложился действующий индекс потребительских цен. Дефляция побудила население придерживать деньги в ожидании роста их стоимости, а не разъедания инфляцией. Потребители также откладывают приобретение товаров, ожидая дальнейшего падения цен. Все это приводит к сокращению потребительского спроса, создавая мрачные перспективы в плане розничных продаж.
По словам министра финансов Японии Наото Кана (Naoto Kan), лично он надеется, что страна сумеет вырваться из тисков дефляции через два-три года только при помощи Bank of Japan. В течение двух десятилетий его ответом на дефляцию было сокращение процентных ставок с целью побудить людей больше тратить, однако центральный банк в течение нескольких лет безуспешно удерживал ставки на минимально возможном уровне и теперь не имеет свободы маневра, чтобы побудить потребителя раскошелиться. Между тем государственный долг Японии увеличился почти два раза по сравнению с ежегодным валовым внутренним продуктом, сообщает Международный валютный фонд.
Новым ударом стало то, что в прошлом месяце международное рейтинговое агентство Standard and Poor's предостерегло, что оно может снизить рейтинг японских правительственных бондов в связи с безуспешными попытками сократить растущий госдолг. Организация экономического развития и сотрудничества, со своей стороны, предупредила, что, согласно ее прогнозу, госдолг Японии может превысить 200% ВВП к 2011 году.
Алекс Шишло, редактор Европейского бюро Rough&Polished в Брюсселе
Уникальный розовый бриллиант весом в 5 карат был выставлен на аукцион «Кристис» лондонской ювелирной фирмой Graff Diamonds и побил мировой рекорд стоимости в пересчете на карат.
В уходящем, 2009 году Китай впервые обогнал Соединенные Штаты по объему приобретенных автомобилей. Теперь в этой области китайцы, говоря словами Высоцкого, впереди планеты всей. Но за последний год в Поднебесной резко вырос спрос не только на машины.
Уникальный беспорочный бриллиант весом 30,48 кар., выставленный в среду на аукцион Sotheby's в Нью-Йорке, продан за 4 миллиона 114 тысяч 500 долларов, превзойдя ожидания, сообщил торговый дом.
Эстимейт самого дорогого лота торгов составляет 3,3-3,8 миллиона долларов.
Всего торги ювелирными украшениями принесли свыше 25 миллионов долларов.
Аукционные дома утверждают, что кризис не обвалил цены на самые уникальные драгоценные камни.
Так, в июле один из самых известных в мире бриллиантов — «Анненберг» — был продан на аукционе «Кристис» в Нью-Йорке за 7 миллионов 698 тысяч 500 долларов.
Предварительная оценка этого лота составляла от 3 до 5 миллионов долларов.
МОСКВА, 25 ноября. /ИТАР-ТАСС/. В Москве резко упал спрос на бриллианты, золото и автомобили, сообщил сегодня в ходе Интернет- конференции глава столичного департамента потребительского рынка и услуг Владимир Малышков.
