Рынок ждёт традиционную майскую коррекцию
Дмитрий Солодин

Вторник начался с позитивной информации для Евро. Сначала быков обрадовали сведения из Конституционного суда Германии о том, что судьи не видят причин для задержки рассмотрения положений о фонде ESM и фискальному пакту Еврозоны. Опубликованные данные по ВВП Голландии и Германии оказались чуть лучше своих ожиданий. Это помогло паре Евро/Доллар подняться к модельному уровню сопротивлению (коррекция 23,6% по Фибоначчи от движения вниз от локального максимума 1,3485). Уровень расположен на 1,2385, и его преодоление поможет паре подняться выше в зону сопротивлений, образованную трендовой линией сопротивления верхнего борта текущего канала, в котором пара движется на дневном графике 1,2430, и предыдущим локальным максимумом 1,2444. Если европейского позитива хватит для преодоления этих зон сопротивления, плюс к тому, и американские данные помогут еще немного «надавить» на Доллар, этого может оказаться достаточно для развития коррекции пары до одного из следующих уровней коррекции, скажем, до 1,2600.

Если вспомнить о текущем состоянии европейской валюты и всех фундаментальных проблемах Еврозоны, трудно предположить, что Евро сможет вырасти даже до этих уровней коррекции. Но с другой стороны, не будем забывать, что Евро – это главный политический флаг Еврозоны, и его фундаментальная слабость совсем не означает, что его курс против Доллара обязательно будет падать.

Вспомните, даже такой высокий профессионал, как председатель ЕЦБ М. Драги, выступая на своей пресс-конференции, призывал инвесторов не торопиться открывать короткие позиции по Евро. При этом все его прошлые и будущие действия, по сути, направлены на девальвацию Евро. Так что, совсем не исключено, что политические интересы помогут, или даже заставят Евро идти вверх, невзирая на любые фундаментальные слабости.

Пока на рынке продолжается штурм уровня 1,2385, остальные события произойдут в течение дня, но, на мой взгляд, коррекция вверх еще не окончена, и, на самом деле, с технической точки зрения, лучше было бы завершить ее на устраивающем всех значимом техническом уровне. Затем было бы правильно позволить инвесторам спокойно отрабатывать фундаментальные слабости Евро. Спокойствие, логичность и ясность значительно лучше помогли бы рынкам избежать панических настроений, чем любые увещевания и заверения чиновников и политиков. Но рынки привыкли редко следовать логике.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании My Trade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна

Добрый день. Вчера, 26.03.2012 пара EUR/USD была в сильной бычьей волне. Даже продажи, после очень пизитивной статистики из Германии и затем, негативные заявления министра финансов Германии, вызвашие волну негатива не смогли увести пару EUR/USD вниз. Стоит отметить, что росту способствовали комментарии пердседателя ФРС США, Б. Бернанке, который с оптимизмом смотрит в будущее, в том числе и относительно безработицы. Таким образом, евродоллар достиг уровня 1,3365, почти дойдя до сопротивления в восходящем канале.

Сегодня, скорее всего будет коррекция по паре EUR/USD. Этому способствуют несколько факторов. Самый косвенный — значительная перепроданность рынка. На тайм-фрэйме H4 рынок находится вблизи сопротивления восходящего канала. Исходя из индикаторов на
H4, H1 можно вполне говорить о восходящем тренде: сочетание sma 5,25,50, которые указывают на рост, так как рынок находится выше sma 50 и 25, а 5 показывает коррекцию, тоже самое говорят и гистограммы MACD, которые имеют положительные значения, при этом сами размеры уменьшаются и сигнальная линия говорит о небольшой коррекции, тем уменьшения маленький, т.е. в скором времени они выравняются на одинаковый уровень, после которого рост продолжится. О коррекции говорят и сочетания MACD вместе со стохастиком, которые находятся с зоне перепроданности и рисуют небольшие дивергенции. По Фибо уровни совпадают с локальными уровнями поддержки. Объемы на покупке достаточно большие, на продажи маленькие. Таким образом — коррекция, тренд — восходящий. Так как на D1 вырисовывается восходящий тренд, только его начало, так как мы имеем гистограммы MACD только развивающиеся, сочетание sma 5,25,50, объемы покупок и стохастик.

Уровни поддержки: 1.3325. 1.3285(касание). 1,3300
Цели на покупку: 1,3390, 1,3485

Покупки от уровня 1,3325, 1,3285, покупка после 1,3370 (в зависимости от стратегии) Не является рекомендацией.

/

/ Речь идет о коррекции вниз всех рисковых активов, начиная с фондовых индексов, и заканчивая валютной парой Евро/Доллар, ценами на нефть и золото. К этой же группе требующих коррекции активов в этот раз следует отнести и валютную пару Доллар/Йена, фундаментальная характеристика которой как актива-убежища, похоже, изменилась в результате активных действий Банка Японии по новой программе скупки облигаций.

Прошлая неделя прошла на сильной бычьей волне для пары Eur/Usd. Было пробито достаточно важное сопротивление на отметке 1.3320. При этом восходящий тренд сохранялся несмотря на не очень хорошие макроэкономические данные, как из США так и Европы. При этом игроки решили продавать американские доллары на фоне дорожающей нефти, из-за событий вокруг Ирана, и позитивными высказываниями лидеров мировых держав о перспективах роста мировой экономики. Немаловажным фактором оказалось и окончание истории вокруг рефинансирования долга Греции, которая в первые дни после принятия пакета мер вызвала негатив на мировых финансовых рынках.
Классический анализ переставал работать когда была неразбериха в отношении греческого долга. При этом, более или менее работали такие индикаторы как «Вилы Эндрюса» и сигналы, основанные на изменении объемов. Но все же игроки действовали по заявлениям участников «Большой тройки». но сейчас ситуация изменилась и рынок стал предсказуемым. На текущей неделе выходит довольно много макростатистических данных по Еврозоне и США. Основными будут данные по рынку труда. Ожидания по выходящим показателям гораздо лучше предыдущих значений. Тем самым, макростатистика определит направление движения рынка.
Технически на рынке назревает коррекция, после сильного роста. Отметим, что рынок также может октрыться небольшим гэпом вниз. Который закроется уже в понедельник. Об этом свидетельсвуют сигналы периода 1H. Так сочетание SMA с параметрами 5,25,50 говорит нам о том что сформировалось новое сопротивление на отметке 1.3475. Так же в пользу коррекции говорят MACD, стохастический осциллятор и индикатор объемов. При этом, коррекция возможна до уровня 1.3376-1.3382, что совпадает с уровнем Фибо 38,2. При этом, первый уровень поддержки находится на уровне 1.3420, что совпадает с уровнем 23,6 по Фибо. Эти данные подтверждаются как на более ранних тайм-фрэймах, так и на более широких временных диапазонах. Похожая картина на 4-х часах. Последняя свеча говорит о начале коррекционного движения при сохранении бычьего тренда. В подтверждении этого говорят сочетания 5.25.50 SMA и гистограммы и сигнальная линия MACD со стохастическим осциллятором. Дневной период служит подтверждением растущего тренда и начала его развития после коррекционного дивжения.

/

/

/

18.01.2012. Евро пытается продолжить коррекцию.

Буря, поднятая действиями рейтинговых агентств, судя по реакции европейских чиновничьих структур, начинает напоминать «скандал в благородном семействе». Во всяком случае, публичные восклицания некоторых высокопоставленных представителей Европарламента и Еврокомиссии о том, что им, а в их лице и всей Европе, рейтинговые агентства не указ, что они сами знают, что Европе хорошо, а что плохо. А рейтинговые агентства вообще не нужны, поскольку от них только вред. При этом, как бы делались прозрачные намеки на происки США.
На наш взгляд такие реакции – это все равно, что обижаться на градусник, который показывает у пациента повышенную температуру. Хотя сама деятельность рейтинговых агентств тоже, безусловно, небезупречна. Их первичные предупреждения часто звучат не очень внятно, а на их действия, даже предварительные, в результате рынки реагируют слишком бурно.
То, что произошло сейчас, после массового снижения рейтингов стран Еврозоны, фактически поделило Еврозону  на Германию – и остальных. Вернее, выглядит, как попытка так ее разделить. Германия, конечно, с этим тоже не согласна, и формально осталась со своими. Но само по себе то, что  рейтинговые агентства Германию, явно и подчеркнуто, выделили – весьма характерно с политической точки зрения, что особенно заметно в чрезмерно политизированной Европе.
Результат, по крайней мере – краткосрочный, вчера напоминал небольшую «драчку», которую хорошо иллюстрирует внутридневный график валютной пары Евро/Доллар. На азиатской и европейской торговых сессиях Евро рос, на американской – падал. На азиатской сессии в среду Евро вновь рос, восстановив все «американские» потери во вторник. Начало европейской сессии в среду было отмечено бурным ростом, затем – падением, возникла волатильность, но, похоже, «евробыки» пересилят, по крайней мере, до открытия торгов в Америке Евро, вероятно, будет расти.
Все, что происходит в Еврозоне, и с Евро, важно, но поговорим и о других валютах.
Сегодня выходят  данные по рынку труда в Англии.  По  оценкам специалистов и некоторым рыночным слухам  статистика будет хуже среднего прогноза, что может оказать дополнительное давление на фунт.
Вчера министр финансов Швейцарии высказал в прессе свое видение ситуации с курсом Франка. Он много говорил о негативном влиянии дорогого Франка на экономику Швейцарии, и в конце концов сказал, что курс валютной пары EUR/CHF, который в наибольшей степени имеет для правительства значение, должен быть в районе 1,35 – 1,40. Основные мотивы:
 - От высокого курса Франка страдает экспорт.
 - Из-за высокого курса Франка в 2012 году экономика вырастет только на 0,5%.
Поэтому Минфин и правительство считают, что SNB должен решать, как поступить с франком в ближайшее время. Со своей стороны Минфин очень надеется на скорое снижение франка. При этом, или поэтому, никакой новой программы поддержки швейцарских компаний не планируется.
Понимая сложность ситуации в Еврозоне, правительство Швейцарии и Минфин рассматривают все сценарии развития событий в Еврозоне. При этом, они исходят из того, что Евро обязательно выживет, но формат Еврозоны, в частности, число стран, входящих в ее  состав, может сократиться. Но Германия и Франция в Еврозоне останутся. Все это не значит, что SNB немедленно повысит планку для минимального курса Евро/Франка до 1,30, но такую возможность следует иметь в виду.
В Греции планируется возобновление переговоров правительства и частных кредиторов по греческому долгу. По этому поводу интересны высказывания греческого премьер-министра Пападемоса, приведенные в американской прессе. Вот некоторые тезисы. Пападемос ожидает, что переговоры о реструктуризации долга завершатся успешно. При этом, он заявил, что кредиторы могут быть вынуждены понести убытки, поскольку правительство собирается внести в парламент закон, вынуждающий кредиторов принять убытки.
Сегодня также стало известно, что трехсторонняя встреча Меркель, Саркози и Монти неожиданно переносится. Ранее она была запланирована на 20 января, теперь должна состояться уже после очередного саммита ЕС в конце месяца.
Итак, фундаментальная картина по-прежнему негативна для Евро, и, частности, для пары Евро/Доллар. Техническая картина в данный момент осложняется для многих трейдеров наличием бычьих дивергенций в большинстве компьютерных индикаторов, которые говорят о возможности, или даже необходимости некоторой коррекции вверх. И то возмущение еврочиновников действиями рейтинговых агентств, о котором мы говорили выше, должно поспособствовать техническим сигналам. Но в общем ситуация пока такова, что коррекция закончится, и без решения главных политических задач еврозона останется под влиянием своих долговых и структурных проблем, следовательно Евро так и будет фундаментально слаб.

Аналитика компании My Trade Markets
mytrademarkets.com/ee/rus

Индексы завершают День космонавтики консолидированным падением на 2%.

Индексы российских торговых площадок уверенно упали во вторник н/аемых новостях. Отступление консолидированно показывают все голубые фишки. «Медведи» сегодня пленных не берут.

Коротко:
Американские рынки находятся в недельной удаленности от очередного топа, коррекция составит не менее 11% по SPX.
Причем свою оценку 5.56х2% он считает консервативной.

Напомню, индикаторы ДеМарка пользуются популярностью у хеджей и его считают одним из лучших технарей на рынке.

www.bloomberg.com/news/2011-01-18/stocks-in-u-s-are-within-a-week-of-significant-market-top-demark-says.html

/