По драгметаллам вчера был развод, и я на него попался. Естественно сделка по рекомендации закрылась в минус. В принципе желание зафиксировать сделку было, но внесло свои коррективы серебро, и я от этой идеи отказался.
Все же событие по сокращению бюджета в США произвело сильный эффект, но с отставанием во времени. Участники рынка переваривали это событие долго и возможно пришли к выводу, что сокращение программы стимулирования США возможно на заседании на следующей неделе, и они поспешили фиксировать длинные позиции открытые ранее.
/
Усилили снижение золота хорошие данные по розничным продажам в США. Розничные продажи в ноябре выросли на 0,7%, против прогноза экономистов 0,6%. Годовой рост продаж составил 4,7%. Очень хороший показатель.
Однако данные по числу первичных заявок на пособие по безработице разочаровали. Тем не менее, вышедший отчет по рынку труда США на прошлой неделе, перекрывает эти негативные показатели.
/
По США сегодня ожидаются статистические данные способные оказать влияние на драгметаллы: производственная инфляция.
Сделка на покупку закрылась отрицательно.
Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1225.25 против $1260.75 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $19.80 против $20.39 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1371.00 против $1388.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $729.00 против $742.00 на предыдущей сессии.
С технической точки зрения валютная пара EURUSD выполнила условие для покупок и достигала первой цели, после чего можно было перевести стоп в безубыток для защиты полученной прибыли. Импульс роста по паре иссяк, поэтому пока лучше постоять в стороне. Вероятность продолжения снижения велика.
/
/
Валютная пара GBPUSD не найдя желающих купить развернулась и вновь опустилась ниже отметки 1,6410. По-видимому, эта неделя для пары вновь закончится неудачным штурмом 1,6410. Преодоление 1,6320 позволит продать с целями 1,6300, 1,6260 и 1,6230.
/
Валютная пара USDCHF выполнила условие для продаж по рекомендации и достигала первой цели, после чего можно было перевести стоп в безубыток для защиты полученной прибыли. Цена вернулась за ключевой уровень, отменив тем самым вариант для снижения. Пока стоим в стороне.
/
Валютная пара AUDUSD возобновила снижение, и оно проходило очень активно, так как все это происходило по тренду. Рекомендация оказалась опять не актуальной. Опять переходим на сторону медведей. Преодоление 0,8915 позволит продать с целями 0,8900 и 0,8880.
Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank
Вчера пара евро/доллар настойчиво подбиралась к уровню 1,3800, демонстрируя относительно самостоятельную динамику, что выглядело странно по сравнению с движениями в остальных парах. Очевидно, что кто-то отчаянно хотел пополнить запас евро, а я не могу найти ни одного убедительного катализатора этого движения. Что касается остальных валют, то трейдеры по иене оказались между молотом и наковальней, поскольку ослабление японской валюты и растущая вероятность запуска программы сокращения Федрезервом противоречат вчерашнему антирисковому настрою на рынках активов, который поддерживает иену. Область вблизи 102,25/00 выглядит важной локальной поддержкой.
/
Сила швейцарского франка делает сегодняшнее заседание Швейцарского национального банка ключевым событийным риском. Иллюстрация: Федор Селиванов
RBNZ склонен к ужесточению
Вчера новозеландский доллар сдал позиции в преддверии заседания Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), чему способствовали волнения о том, что председатель Грэм Уилер может продемонстрировать склонность к ослаблению, несмотря на сильные фундаментальные показатели Новой Зеландии, поскольку его смущает выраженная сила национальной валюты. Тем не менее, в ходе заседания Уилер продемонстрировал недвусмысленную склонность к ужесточению, поскольку совершенно очевидно, что RBNZ готов стать первым Центробанком из группы Б10, который поднимет ставки на одном из последующих заседаний, впервые со второй половины 2011 года. Уилер упомянул сильный рост Новой Зеландии, риски роста инфляции, которые необходимо «учитывать», и чрезвычайно сильное положение рынка жилья страны. Новозеландский доллар стремительно вырос, подтолкнув пару AUD/NZD к свежему пятилетнему минимуму, и нанес сокрушительный удар по трейдерам по паре NZD/USD второй раз за сутки.
Я бы не стал присоединяться к массовому движению сильного новозеландского доллара после того, как индекс S&P 500 пережил самый ужасный с июня день, поскольку даже склонности RBNZ к ужесточению будет недостаточно для дальнейшего роста валюты, если интерес к риску останется в уязвимом положении. Также интересно отметить резкое снижение показателя отчета по числу продаж домов в годовом исчислении, поскольку это может быть сигналом о том, что пузырь на рынке недвижимости уменьшается. Это первое отрицательное значение в годовом исчислении с начала 2011 года.
О других новостях...
Бывший председатель Банка Израиля, Стэнли Фишер, может стать заместителем председателя Федрезерва, согласно «источникам».
Отчет по занятости в Австралии продемонстрировал откровенно сильное значение – уровень занятости вырос на 21,000 против ожиданий в 10,000. Таким образом, этот рост стал максимальным за последние семь месяцев, тем не менее, фактический уровень безработицы вырос до 5,8%. Австралийский доллар в целом ослаб, что, по крайней мере, отчасти было вызвано массовой распродажей пары AUD/NZD на фоне склонности RBNZ к ужесточению.
В долгосрочной перспективе примите во внимание данную новость от Bloomberg о том, что республиканцы могут внимательно изучить Федрезерв. Я полагаю, что США ждет грандиозное политическое представление, связанное с ролью Федрезерва в экономике:
Что нас ждет
Предварительный обзор SNB
Сегодня состоится квартальное заседание Швейцарского национального банка (SNB), которое пройдет после нескольких недель массивного роста интереса к покупке франка против и без того чрезвычайно сильного евро. В этом месяце пара евро/франк достигла нового шестимесячного минимума, а пара доллар/франк торговалась вблизи двухлетнего минимума в преддверии заседания.
Вне всяких сомнений, SNB беспокоит сила национальной валюты, несмотря на то, что в то же время экономическая статистика из Швейцарии в последнее время демонстрирует чрезвычайно сильные значения, что говорит о том, что сильная валюта не повлияла на швейцарскую экономику. Рынок уже привык к бездействию со стороны SNB и, вероятно, окреп в ожидании очередного отсутствия событий сегодня.
Таким образом, существует вероятность того, что отсутствие новостей может привести к реализации модели «покупай слухи-продавай факты», в то время как проявление недовольства со стороны SNB (с помощью слов и объявления о долгосрочном намерении принять меры, если обменный курс начнет негативно влиять на внутреннюю экономику) может значительно снизить швейцарский фунт. Я полагаю, что любая консолидация роста франка в краткосрочной перспективе наиболее очевидна будет в паре доллар/франк (возможна восходящая консолидация), поскольку пара евро/доллар достигла вершины диапазона, а впереди нас еще ждет заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). (Я думаю, что на заседании FOMC в следующую среду мы получим «поворотный» сигнал, указывающий на запуск программы сокращения в январе.)
График: USD/CHF
Пара доллар/франк торгуется на минимальных с 2011 года уровнях, поскольку франк поддерживает сильный евро, а фундаментальные показатели Швейцарии выглядят уверенно, несмотря на силу национальной валюты. Заседание SNB является ключевым событийным риском дня.
/
Сегодняшние данные из США окажутся в центре внимания рынка, поскольку мы увидим последний еженедельный отчет по числу заявок на пособие по безработице и, что важнее, предварительный отчет по розничным продажам за ноябрь. Кое-кто задается вопросом о том, существует ли вероятность увидеть неприятную неожиданность, поскольку в этом месяце День благодарения наступил так поздно, однако независимо от этого американский доллар, вероятно, будет уязвим к этим данным в любом из направлений.
Вчера произошло событие, которого рынок не ожидал. В США Республиканцы и Демократы сообщили о достижении соглашения, позволяющего сократить дефицит федерального бюджета. Эта новость не сказать, что взорвала рынок, но сократила риски по доллару. Все ожидали нового противостояния после нового года, однако все прошло более размеренно.
Естественно цены на золото после значительного роста во вторник, корректировались и снижались, но эта новость усилила их снижение.
Тем не менее, рост золота еще актуален и за это говорит серебро, цены на которое вчера установили новый недельный максимум.
/
Сегодняшние данные по США могут усилить глубину коррекции, либо напротив, способствовать возобновлению роста.
По США сегодня ожидаются статистические данные способные оказать влияние на драгметаллы: заявки на пособие по безработице и розничные продажи.
Сделка на покупку исполнилась, но целей не достигала.
Тактика на сегодня следующая: Держим покупки от 1255,00 с целями 1265,00 и 1276,00.
/
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1260.75 против $1266.25 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $20.39 против $20.05 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1388.00 против $1393.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $742.00 против $743.00 на предыдущей сессии.
С технической точки зрения валютная пара EURUSD уверенно растет, вопреки моим ожиданиям. Не будем сопротивляться, а последуем тренду. Преодоление 1,3790 позволит купить с целями 1,3810 и 1,3830.
/
Валютная пара GBPUSD решила штурмовать уровень 1,6410. Движение вверх пока проходит успешно. Цена застопорилась около отметки 1,6465, но думаю, это временно. Можно купить по 1,6430/40 с целями 1,6465 и 1,6500.
/
Валютная пара USDCHF принизила вчера октябрьский минимум, отметив двухлетние минимумы и это призыв к действию. Появился очень хороший потенциал к снижению пары. Продажи от 0,8860/80 с целями 0,8850, 0,8820 и 0,8800.
/
Валютная пара AUDUSD продолжила укреплять позиции. Рекомендация оказалась не актуальной. Сейчас можно с уверенностью сказать, что настроения сместились в сторону роста. Преодоление 0,9165 позволит купить с целями 0,9200, 0,9220 и 0,9270.
Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank
Вчера американский доллар снова торговался ниже, несмотря на выступления второстепенных представителей Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), Джеффри Лакера и Джеймса Булларда, касающихся графика проведения сокращения. Лакер озвучил интересное мнение о том, что Федрезерву придется придерживаться откровенно строгого графика сокращений объема покупок активов, поскольку любой непредсказуемый поворот также может запутать рынки в вопросе намерений Федрезерва касательно политики процентных ставок.
Динамика на предыдущей сессии выглядела странно — в самый разгар ночи американский доллар внезапно упал без видимых на то причин (может, дело было в опционных барьерах в паре евро/доллар на 1,3750?). Я полагаю, что, хотя пара евро/доллар может пробить циклические максимумы выше 1,3800 в преддверии заседания FOMC на следующей неделе, теперь рост ей может даваться нелегко, по крайней мере, до тех пор, пока рынок не увидит план по сокращению. Пара фунт/доллар уже показала себя более амбициозной, и следующий ключевой уровень/сопротивление находится на 1,6500.
/
В ходе предыдущей сессии динамика валютного рынка была странной, учитывая его ожидание новостей о сокращении на следующей неделе Иллюстрация: Triff
В последнее время слабость американского доллара идет рука об руку с еще более выраженной слабостью иены, поскольку пара доллар/иена достигла нового локального максимума в ходе предыдущей сессии, тем не менее, она по-прежнему далека от максимума этого года. Тем временем, пара евро/иена (а еще сильнее пара франк/иена) прорвалась к свежим максимумам периода после мирового финансового кризиса выше 142,00.
Последние показатели из Китая носили относительно позитивный характер, однако рынок сильно сомневается в их достоверности, поэтому австралийский доллар не продемонстрировал почти никакой реакции.
Что нас ждет
Трейдеры по норвежской кроне сосредоточатся на сегодняшнем выходе отчета по индексу цен потребителей в Норвегии, чтобы получить новый сигнал по паре EUR/NOK, которая недавно выросла до 8,45. С моей точки зрения, динамика норвежской кроны выглядит чрезмерной (если мы не получим технических признаков того, что рост пары EUR/NOK подошел к концу), однако существуют определенные признаки, указывающие на то, что крона начинает нащупывать поддержку, если пока не против евро, то, по крайней мере, против шведской кроны, где пара откатилась от недавно установленных минимумов ниже 1,0600. Отчет по индексу цен потребителей в Норвегии и отчет по объему производства в Швеции, который выйдет чуть раньше, могут подтвердить или опровергнуть этот разворот.
График: EUR/SEK
Пара EUR/SEK снова ударила по поддержке 8,80/85 и с тех пор пробирается выше. Выходящие сегодня показатели по объему производства могут стать катализатором прорыва отметки 9,00 после того, как пара совершила первичную попытку пробить указанный уровень в середине ноября. Это будет означать возвращение пары EUR/SEK к старому историческому диапазону торговли между 9,00—9,50. Заседание Банка Швеции запланировано на следующую неделю.
/
Также с утра выходят интересные данные по Европе, которые включают в себя последние показатели по торговому балансу Великобритании и объему производства — объем производства в секторе обрабатывающей промышленности является важным показателем, а его значение характеризовалось волатильностью и колебалось вокруг нуля в течение последней пары лет. Это означает, что сильный показатель прошлого месяца может измениться на относительно слабое значение (поскольку любому отдельному показателю статистики непросто продемонстрировать убедительный результат, даже если рынок мог видеть активную краткосрочную волатильность в кросс-курсах фунта).
Торговый дефицит Великобритании грозит стать крупнейшим в процентном выражении от ВВП среди стран развитого мира. К сожалению, рынок не слишком обеспокоен этим фактом, поскольку это является результатом более высоких темпов роста и улучшением потребления в Великобритании. Тем не менее, особенно слабый показатель может повлиять на фунт.
Североамериканский календарь не содержит сегодня никаких интересных событий, как и в последующие дни вплоть до выхода еженедельного показателя по числу заявок на пособие по безработице и данных по розничным продажам за ноябрь в четверг.
Состоявшиеся выступления членов ФРС не дали новых поводов полагать, что на следующей неделе может быть принято решение сократить программу стимулирования экономики США, а напротив тон заявлений поумерил эти ожидания.
В итоге золото выросло в цене и может продолжить рост сегодня, если отметка 1242,00 будет пройдена.
/
Пятничная статистика по США не может меня оставить в покое, почему была такая сдержанная реакция. Думаю, что стоит ожидать возобновления снижения в скором времени. Пока для меня ситуация непонятна.
Продолжаю считать рост, как валют, так и драгметаллов неоправданным с точки зрения фундаментальных факторов.
Сегодня статистических данных способных оказать влияние на драгметаллы не ожидается.
Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.
/
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1237.00 против $1233.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $19.50 против $19.49 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1373.00 против $1367.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $739.00 против $741.00 на предыдущей сессии.
Хорошая статистика по США выходила второй день подряд, при чем выходили данные, которые играют ключевую роль в решении сокращения ФРС США программы стимулирования экономики. Однако золото удержалось на текущих уровнях, когда по логике должно было снизиться.
Итак, что выходило в пятницу:
Число рабочих мест вне сельского хозяйства в ноябре выросло на 203 000 против прогноза 180 000. Уровень безработицы упал на 0,3 процентного пункта до 7,0% самого низкого уровня за пять лет против прогноза 7,2%. Данные оказались просто изумительные, которые были подкреплены потребительскими настроениями.
Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в декабре вырос до 82,5 с 75,1 в ноябре. По прогнозам экономистов ожидался рост всего до 76,5.
/
Удивительно, как цены на золото не среагировали на такие показатели. Закрадывается мысль, что готовится развод, и в итоге цены уйдут вниз.
Такие сильные данные второй день подряд по США могут позволить ФРС пойти на сокращение стимулирования на заседании на следующий неделе.
Сегодня статистических данных, способных оказать влияние на драгметаллы, не ожидается. Однако состоятся выступления некоторых членов ФРС.
Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.
/
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1233.00 против $1222.50 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $19.49 против $19.46 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1367.00 против $1364.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $741.00 против $728.00 на предыдущей сессии.
С технической точки зрения валютная пара EURUSD выполнила рекомендацию для снижения, и были достигнуты обе цели. Вариант для покупок получается, окулировался. Сегодня ожидается очень важный фундаментальный отчет, который вызывает часто сильные колебания на рынке, по этой причине рекомендаций сегодня не даю.
/
Валютная пара GBPUSD так и не смогла удержаться выше отметки 1,6410, что дало бы повод для дальнейшего роста пары. Остается последний шанс на сегодняшний отчет по рынку труда в США, если он окажется плохой, у пары появится шанс подняться выше данной отметки.
/
Валютная пара USDCHF выполнила рекомендацию на продажу и достигала первой цели, после чего можно было перевести стоп в безубыток, в итоге он и сработал. Пара по-прежнему торгуется очень неровно. Рекомендаций сегодня не даю из-за важного фундаментального отчета.
/
Валютная пара AUDUSD как и писал ранее не смогла значительно снизится не получив поддержку от других валют. В итоге снижение было не такое значительное, как могло быть. Тем не менее, пара по-прежнему склонна к снижению. Рекомендаций сегодня не даю из-за важного фундаментального отчета.
Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank
Вчерашняя пресс-конференция Европейского центрального банка (ЕЦБ) стала окончательным провалом для тех, кто, как и я, ожидал, что его председатель, Марио Драги, возьмет курс на более агрессивное ослабление — и если сейчас не примет фактические меры или не снизит ставки, то, по крайней мере, намекнет на предполагаемые новые политические меры и подчеркнет риски дефляции.
Вместо это мы получили чрезвычайно пассивную пресс-конференцию, похожую на те, что были в течение этого года и на фоне которых евро стремился вверх. Отсутствие убедительного намека со стороны Драги означает, что восходящее давление на евро сохранится, если только мы не увидим ряд более убедительных намеков на то, что готовится что-то новое, или если европейская статистика не продемонстрирует значительного ухудшения. Таким образом, что касается пары евро/доллар, то более сильные показатели американской статистики смогут затруднить паре движение вверх, если она в конечном итоге столкнется с локальным сопротивлением — очередь за сегодняшним отчетом по занятости в США…
График: EUR/USD
К настоящему моменту пара евро/доллар пробила уровень 61,8%-ной коррекции на фоне вчерашнего невнятного заявления ЕЦБ, и, по всей видимости, пара готовится протестировать последний уровень Фибоначчи (76,4%) в области 1,3700, а, возможно, и область выше 1,3800, если сегодняшний отчет по занятости в США продемонстрирует слабые значения. На данном этапе медведей может ободрить только полный разворот от вчерашнего роста, если этому поспособствуют показатели выходящего сегодня отчета по занятости.
/
Обратите внимание на то, как реакция на заседание ЕЦБ фактически сдержала рост фунта, поскольку пара евро/фунт снова прорвалась выше области сопротивления 0,8300/25. Пара фунт/доллар также выглядит ослабленной и, возможно, готовится протестировать поддержку 1,6250/00 на фоне сильных показателей отчета по занятости в США.
Вчера Япония объявила о колоссальном пакете стимулирования, 5,5 трлн. иен которого пойдут на смягчение удара от повышения налога на продажу в следующем году, и, предполагается, что его общий размер для экономики превысит 18 трлн. иен. Этот пакет не будет компенсирован за счет финансирования долга, поскольку правительство заявило, что может использовать неожиданно высокий доход от налогов, вызванных ростом в текущем году, чтобы покрыть расходы. Но, давайте на чистоту, программа количественного ослабления Банка Японии позволяет это делать, и после этой меры трудно заявлять, что Япония демонстрирует вынужденное движение на пути к фискальному сокращению расходов.
Консультативная группа в Японии сообщила Государственному пенсионному инвестиционному фонду Японии о том, что ему следует сократить долю владения облигациями и обратиться к более высокой прибыли. Облигации, разумеется, купит Банк Японии. Объем активов фонда составляет 124 трлн. иен, а, согласно рекомендованному сокращению, доля облигаций составит 52% по сравнению с 58%. По всей видимости, это станет еще одним поводом для роста японских акций (пока иена остается слабой).
Два упомянутых выше факта, а также продолжающийся рост доходности по долгосрочным американским облигациям должны обеспечить поддержку паре доллар/иена. Пара пережила атаку на область 101,60, и теперь именно отчет по занятости в США определит вероятность набега на циклические максимумы и выше, если нас не ждут неприятные сюрпризы.
Что нас ждет
В дополнение к сегодняшнему отчету по занятости в США, выходит показатель инфляции, предпочитаемый Федрезервом, — индекс PCE или индекс цен личных потребительских расходов. Общий показатель за сентябрь составил 0,9% в годовом исчислении, что совпало с минимальным с конца 2009 года значением, в то время как значение за октябрь должно продемонстрировать рост на 0,7%. Ожидается, что базовый показатель за октябрь составит 1,1%. Значение за сентябрь составило 1,1%. Показатель 1,0%, достигнутый в 2009 году и в конце 2010 года стал минимальным с момента выхода этого отчета в начале 1960-х, за исключением отдельно стоящего показателя в 1998 году. Чрезвычайно низкое значение может дать Федеральному комитету по открытым рынкам (FOMC) повод для отсрочки решения по сокращению объема покупок активов. Не пропустите отличную статью от Изабеллы Каминска на FTAlphaville, посвященную спору о том, действительно ли QE приводит к дефляции.
Что касается показателей самого отчета по занятости, то после сильного значения в прошлом месяце, ряда позитивных данных по еженедельному числу заявок по безработице и сильного показателя ADP за ноябрь, ожидания достаточно высоки. Таким образом, слабое значение вызовет наиболее острую реакцию в плане волатильности. Уже начались последние споры о том, стоит ли продлевать пособия по безработице. Если срок выплаты пособий подойдет к концу, это, вероятно, позволит значительно снизить уровень безработицы в 2014 году, ввиду влияния на долю участия в рабочей силе.
И снова сегодня мы наблюдаем выход канадского и американского отчетов по занятости в один день, что приведет к дальнейшему росту или к развороту после того, как пара USD/CAD вырвалась на этой неделе вверх. Это потенциальный решающий момент для того, чтобы определить, собирается ли пара USD/CAD значительно развить движение, которое выглядит чрезвычайно вялым и нерешительным восходящим трендом от минимумов 2011 года.
