Стоит ли вкладывать в JPY?
Продавать при пробое уровня 102,15 с целью 101,40. Stop-Loss = 102,70.
Причина сформированной стратегии.
03.30 МСК. Базовый индекс потребительских цен в Японии в марте вырос на 1,3% (г./г.) при прогнозе 1,4% (г./г.). Годовые темпы роста данного показателя, используемого в качестве индикатора инфляционных ожиданий, на фоне покупок активов Банком Японии, за последний год выросли с (-0,5%) до (+1,3%). Отметим, что с момента ужесточения фискальной политики в стране (01.04.2014), покупательная способность домохозяйств в ближайшие месяцы снизится, что вероятно затормозит дальнейшую динамику роста инфляции в Японии. Учитывая, что темпы роста денежной массы M2 в стране в феврале даже уменьшились с 4,3% (г./г.) до 4,0% (г./г.), мы не исключаем краткосрочного укрепления японской национальной валюты на фоне сжатия ликвидности.
Рисунок 1. Индекс потребительских цен Японии без учета цен на свежие продукты.
Рисунок 2. Темпы роста денежной массы M2 в Японии.
Рисунок 3. USD/JPY-H4.
Укреплению японской национальной валюты на рынке FOREX также будет способствовать закрытие позиций «carry trade» с использованием йены на фоне обострения ситуации на Украине. Кроме того, снижение спрэда доходности между одномесячными ставками LIBOR в USD и JPY c 0,05913 до 0,05077 в 1 кв. 2014 года, уменьшило потенциальную доходность долларовых инструментов с фиксированным доходом по отношению к их японским коллегам.
Рисунок 4. Одномесячные ставки LIBOR в USD и JPY.
Иван Кивин, эксперт Forex4You
Причина сформированной стратегии.
03.30 МСК. Базовый индекс потребительских цен в Японии в марте вырос на 1,3% (г./г.) при прогнозе 1,4% (г./г.). Годовые темпы роста данного показателя, используемого в качестве индикатора инфляционных ожиданий, на фоне покупок активов Банком Японии, за последний год выросли с (-0,5%) до (+1,3%). Отметим, что с момента ужесточения фискальной политики в стране (01.04.2014), покупательная способность домохозяйств в ближайшие месяцы снизится, что вероятно затормозит дальнейшую динамику роста инфляции в Японии. Учитывая, что темпы роста денежной массы M2 в стране в феврале даже уменьшились с 4,3% (г./г.) до 4,0% (г./г.), мы не исключаем краткосрочного укрепления японской национальной валюты на фоне сжатия ликвидности.
Рисунок 1. Индекс потребительских цен Японии без учета цен на свежие продукты.
Рисунок 2. Темпы роста денежной массы M2 в Японии.
Рисунок 3. USD/JPY-H4.
Укреплению японской национальной валюты на рынке FOREX также будет способствовать закрытие позиций «carry trade» с использованием йены на фоне обострения ситуации на Украине. Кроме того, снижение спрэда доходности между одномесячными ставками LIBOR в USD и JPY c 0,05913 до 0,05077 в 1 кв. 2014 года, уменьшило потенциальную доходность долларовых инструментов с фиксированным доходом по отношению к их японским коллегам.
Рисунок 4. Одномесячные ставки LIBOR в USD и JPY.
Иван Кивин, эксперт Forex4You
Код для вставки в блог
25 апреля 2014, 16:09
Причина сформированной стратегии.
03.30 МСК. Базовый индекс потребительских цен в Японии в марте вырос на 1,3% (г./г.) при прогнозе 1,4% (г./г.). Годовые темпы роста данного показателя, используемого в качестве индикатора инфляционных ожиданий, на фоне покупок активов Банком Японии, за последний год выросли с (-0,5%) до (+1,3%). Отметим, что с момента ужесточения фискальной политики в стране (01.04.2014), покупательная способность домохозяйств в ближайшие месяцы снизится, что вероятно затормозит дальнейшую динамику роста инфляции в Японии. Учитывая, что темпы роста денежной массы M2 в стране в феврале даже уменьшились с 4,3% (г./г.) до 4,0% (г./г.), мы не исключаем краткосрочного укрепления японской национальной валюты на фоне сжатия ликвидности.
Рисунок 1. Индекс потребительских цен Японии без учета цен на свежие продукты.
Рисунок 2. Темпы роста денежной массы M2 в Японии.
Рисунок 3. USD/JPY-H4.
Укреплению японской национальной валюты на рынке FOREX также будет способствовать закрытие позиций «carry trade» с использованием йены на фоне обострения ситуации на Украине. Кроме того, снижение спрэда доходности между одномесячными ставками LIBOR в USD и JPY c 0,05913 до 0,05077 в 1 кв. 2014 года, уменьшило потенциальную доходность долларовых инструментов с фиксированным доходом по отношению к их японским коллегам.
Рисунок 4. Одномесячные ставки LIBOR в USD и JPY.
Иван Кивин, эксперт Forex4You