Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Статистика по розничной торговле в Еврозоне по-прежнему неутешительная
• Данные по безработице в США вселяют надежду
• Занятость в частном секторе предположительно вырастет пятый месяц подряд
Публикуемая сегодня официальная статистика по розничным продажам в Еврозоне, вероятнее всего, напомнит участникам рынка о том, что темпы роста по-прежнему низкие. Два отчета о состоянии американского рынка труда, а именно количество заявок на пособие по безработице и занятость вне сельскохозяйственного сектора, должны повысить степень уверенности игроков в развитии экономики во второй половине года. Напоминаем, что сегодня также будут объявлены результаты ежемесячного заседания Европейского центрального банка, касающиеся уровня процентных ставок (11:45 GMT), а 45 минутами позже состоится пресс-конференция. Правда, большинство аналитиков полагают, что ничего нового ЕЦБ сегодня не сообщит после того, как в прошлом месяце центральный банк провел довольно масштабные меры денежного стимулирования.
По некоторым оценкам, экономика Европы восстанавливается, но если это действительно так, то было бы разумно уточнить, что темпы роста пока в лучшем случае можно назвать неустойчивыми. Статистические данные этой недели только подтверждают такую точку зрения. Темпы роста денежной массы в мае продолжили замедляться, а масштабы сокращения кредитования в частном секторе увеличились. Уровень безработицы в Европе в мае понизился, но по-прежнему находится на некомфортной отметке 11,6%, которая почти в два раза превышает аналогичный показатель в США. Зависимый от цикла производственный сектор Европы продолжает расти, однако результаты исследования Markit за июнь показали, что темпы роста опустились до минимального с сентября прошлого года значения.
Дни высокой розничной активности в Европе еще впереди. Фото: Thinkstock
Запланированный на сегодня отчет о розничных расходах в Еврозоне за май вряд ли разорвет цепочку неутешительных данных. Хотелось бы думать иначе, особенно глядя на апрельский отчет о розничных продажах, который продемонстрировал неожиданно высокие результаты. Расходы увеличились на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что почти в два раза превышает показатель роста в марте. Такое улучшение было отражено в значении розничного индекса PMI для Еврозоны, который в апреле поднялся до уровня 51,2, впервые с января превысив нейтральную отметку 50. Но уже в следующем отчете удача повернула вспять, и в мае значение снова опустилось ниже 50. В этом нет ничего страшного, но это означает, что расходы в розничном секторе в лучшем случае стабильные, а значит, есть повод предполагать, что результат розничных расходов в Европе в мае продолжил ухудшаться.
Еженедельный отчет о новых заявках на пособие по безработице окажется в тени официального отчета о занятости, однако оба индикатора заслуживают пристального внимания. Как ожидается, сегодня правительство снова сообщит о том, что ситуация на рынке труда продолжает улучшаться. И один из факторов такого оптимизма — непрерывное падение количества заявок на пособие по безработице.
Заявки на пособие по безработице снижались на протяжении большей части этого года. Хотя значения сильно колеблются от недели к неделе, в целом нисходящая тенденция очевидна, и это означает, что рынок труда продолжает восстанавливаться.
В отчете за прошлую неделю количество заявок понизилось до 312 000 (с учетом сезонных факторов). Этот результат находится совсем рядом с семилетним минимумом, который был зафиксирован по итогам недели, закончившейся 10 мая 2014 года. Консенсус-прогноз предусматривает небольшой прирост заявок до 314 000 в сегодняшнем отчете, однако, даже если ожидания оправдаются, это не представляет угрозу для укрепившегося мнения о том, что официальный отчет о занятости за июнь продемонстрирует пятый подряд прирост занятости более чем на 200 000 рабочих мест (выходит одновременно с отчетом о заявках).
Вчера был опубликован отчет о занятости ADP за июнь, который превзошел прогнозы аналитиков. Это означает, что сегодня официальные данные из Вашингтона тоже могут преподнести приятный сюрприз. Сначала все внимание, как обычно, будет направлено на общий результат, который объединяет в себе данные о занятости в частном и государственном секторах. Более надежным индикатором служит компонент занятости только в частном секторе, так как он дает более точное представление об экономическом цикле (занятость в государственном секторе может увеличиваться или снижаться по причинам, не связанным с экономикой).
Исходя из этого какова вероятность того, что индекс занятости в частном секторе продемонстрирует существенное улучшение, на которое указывает оценка ADP? Согласно среднему прогнозу, темпы роста занятости в июне понизятся по сравнению с предыдущим месяцем с 216 000 до 213 000 (по информации на сайте Econoday.com). Средний прогноз, составленный на основании моей эконометрической модели, предусматривает чуть более значительный прирост (+235 000).
Однако необходимо учитывать сопутствующие факторы, например тот факт, что ежемесячные изменения правительственной оценки занятости в частном секторе в два раза более изменчивы по сравнению с данными ADP. Это означает, что прогнозировать статистику по этому индикатору намного сложнее, чем статистику ADP. С другой стороны, экономические показатели в США в последнее время улучшаются. По меньшей мере, высока вероятность того, что мы увидим прирост занятости на 200 000 рабочих мест и больше пятый месяц подряд. Возможно, пока еще рано говорить о том, что темпы роста экономики увеличиваются, но сегодняшний отчет должен подтвердить, что весной мы действительно наблюдали возрождение макроэкономики.
Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно главных валют. Ввиду вчерашних благоприятных показателей от ADP по трудоустроенности в частном секторе, сегодня в фокусе рынка – данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые внесут больше ясности в ситуацию на национальном рынке труда. В Европе все взоры будут обращены на заседание Европейского центрального банка, где будет сообщено о проделанной работе за минувший месяц и её эффекте на экономику региона. Тем не менее, маловероятно, что на этом этапе центробанк представит какие-то новые меры. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3648 доллара и 1,7156 доллара соответственно.
Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и чуть опустилась по сравнению с евро.
Австралийский доллар отступил на 0,7 процента по отношению к американскому доллару, чему причиной стало «голубиное» заявление главы Резервного банка Австралии (РБА) Гленна Стивенса (Glenn Stevens).
Европа: Открытие преимущественно в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX ожидается в диапазоне минус 6 и 0 пунктов и французского CAC – на 2 пункта ниже. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 4-6 пунктов.
Публикация индекса деловой активности PMI в сфере услуг Еврозоны, Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании от Markit; композитного индекса деловой активности PMI от Markit и объёма розничных продаж Еврозоны; изменения объёма официальных резервов Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, Европейский центральный банк вынесет своё решение по денежно-кредитной политике, а после заседания состоится пресс-конференция Марио Драги.
Stolt-Nielsen (SNI), Greene King (GNK), Poundland Group (PLND), NCC Group (NCC) и Accsys Technologies (AXS) отчитаются по результатам своей деятельности.
В интервью Bloomberg, главный исполнительный директор Siemens AG (SIE) Джо Кайзер (Joe Kaeser) заявил, что не собирается упустить экономический бум в отрасли природного газа США, который побьёт спрос в Европе, и в связи с этим готов сделать приобретения.
Согласно Reuters, представитель комиссии по ценным бумагам и биржам США Кара Штайн (Kara Stein) проголосовала против того, чтобы разрешить BNP Paribas (BNP) временно остановить работу нескольких американских консультационных подразделений компании.
Fiat SpA (F) назначила собрание акционеров на 1 августа 2014 года с целью получения одобрения на слияние с американским подразделением Chrysler.
В своём интервью Bloomberg итальянский министр обороны Роберта Пинотти (Roberta Pinotti) сообщила, что Италия близка к соглашению с США, чтобы стать основной организацией в Европе по техническому обслуживанию истребителей F-35 компании Lockheed Martin Corporation через филиал компании Finmeccanica SpA (FNC).
По информации «The Australian Financial Review», BT Group (BT/A) подумывает о сокращении около 30 процентов персонала в австралийском подразделении.
Как сообщает Sky News, командование авиационных систем ВМС США рассматривает возможность вступления в переговоры с американским филиалом BAE Systems (BA/) для развития перспективной системы оружия с высокоточным наведением на цель II (APKWS II).
Азия: Рынок торгуется смешанно
Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно, в то время как находятся в ожидании данных по уровню занятости в США и решения Европейского центрального банка касательно денежно-кредитной политики.
В Японии Dai-ichi Life Insurance (8750) отступили после утверждения Советом директоров компании плана продажи акций на 250 миллиардов японских иен с целью покупки Protective Life Corporation. Seven & I Holdings Company (3382) и FamilyMart (8028 ) потеряли в цене в преддверии выхода результатов за первый квартал после закрытия торгов. Тем не менее, Toshiba Corporation (6502) продвинулись вперёд на новостях о том, что компания близка к заключению договора по строительству ядерного реактора в Болгарии, оцениваемому на 500 миллиардов японских иен. Mitsumi Electric (6767) выросли благодаря повышениям брокера. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 15329,0 пункта.
В Китае акции банковского сектора Agricultural Bank of China(601288 ) и China Construction Bank(601939) пошли вверх на заявлении центробанка страны, о том, что он позволит компаниям устанавливать собственный курс доллар-юань при заключении сделок. В Гонконге Li & Fung(494) подешевели по причине того, что компания лишилась права на самостоятельное отделение от Global Brands Group Holding (787). Бумаги Anhui Conch Cement(914), напротив, подорожали ввиду того, что компания ожидает роста прибыли в первом полугодии. В Южной Корее LG Chem(051910) пошли вниз. Между тем, компания сообщила о планах строительства третьего завода по производству аккумуляторов для электромобилей в восточном Китае.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,4 пункта ниже.
Публикация числа занятых в несельскохозяйственном секторе, уровня безработицы, изменения числа занятых в частном и производственном секторах экономики, а также домашнем хозяйстве, размера средней почасовой зарплаты и средней продолжительности рабочей недели для всех занятых, числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, торгового баланса и индекса деловой активности в непроизводственной сфере от Института управления снабжением планируется на сегодня.
International Speedway Corporation (ISCA) объявит о своих результатах сегодня.
Во время вчерашней продлённой торговой сессии SYNNEX Corporation (SNX) подешевели на 2,4 процента в силу отставания прогноза скорректированной прибыли за третий квартал от рыночных ожиданий. В то же время компания сообщила о доходе и прибыли за второй квартал выше оценок аналитиков. BIND Therapeutics (BIND) опустились на 16,2 процента после завершения совместного исследовательского проекта с компанией Amgen Inc.(AMGN). Акции Verso Paper Corporation(VRS), Globalstar (GSAT) и Doral Financial Corporation (DRL) пошли вверх на 31,0 процент, 3,4 процента и 2,6 процента соответственно.
Вчера американский фондовый индекс S&P 500 в ходе регулярной торговой сессии прибавил 0,1 процента и закрылся на очередном историческом максимуме после выхода отчёта за июнь, свидетельствовавшего о гораздо большем количестве создания рабочих мест в частном секторе США, чем ожидалось. Constellation Brands (STZ) выросли на 2,3 процента ввиду оптимистичных показателей за первый квартал и увеличения годового прогноза прибыли. Bank of America (BAC) подскочили на 1,6 процента вслед за повышением брокером рейтинга с «Hold» до «Buy». Акции сектора здравоохранения Tenet Healthcare (THC), Biogen Idec (BIIB ) и Quest Diagnostics (DGX) продвинулись вперёд на 2,7 процента, 1,9 процента и 1,1 процента соответственно. JPMorgan Chase & Company (JPM) отступили на один процент в связи с сообщениями о том, что у главного исполнительного директора Джеймса Даймона (James Dimon) был обнаружен рак горла ранней стадии. Google (GOOG) потеряли 0,1 процента. Так, компания объявила о покупке музыкального сервиса Songza. Понижения брокера привели к падению Harley-Davidson (HOG) на 3,6 процента. Paychex (PAYX) сократились на 2,3 процента несмотря на рост прибыли в четвёртом квартале. Бумаги энергетического сектора Integrys Energy Group (TEG) и NextEra Energy (NEE) пошли вниз на 1,8 процента и 1,7 процента соответственно.
Сводка последних новостей
Официальный индекс деловой активности в непроизводственном секторе Китая понижается
Китайский официальный индекс деловой активности в непроизводственном секторе страны в июне опустился до 55,0 с уровня 55,5, зарегистрированного в предыдущем месяце.
Деловая активность в секторе услуг Китая от Markit/HSBC растёт
Индекс деловой активности PMI в сфере услуг Китая от Markit/HSBC за июнь показал повышение до 53,1 относительно майского значения 50,7.
Австралийские розничные продажи внезапно падают
Скорректированный на сезонность ежемесячный показатель объёма розничных продаж в Австралии неожиданно для всех сократился на 0,5 процента в мае, хотя в предшествующем месяце пересмотренное значение падения было равно 0,1 процента.
Выданные разрешения на строительство в Австралии демонстрируют рост
С учётом сезонной корректировки майское число выданных разрешений на строительство в Австралии увеличилось больше ожиданий – на 9,9 процента, тогда как в апреле наблюдалось его сокращение на 5,8 процента с учётом пересмотра.
Деловая активность в сфере услуг от AiG падает
Индекс деловой активности в сфере услуг от Австралийской промышленной группы (AiG) в июне понизился до 47,6 с 49,9 мая.
Гленн Стивенс: РБА может пойти на понижение ставок
Глава Резервного банка Австралии (РБА) Гленн Стивенс (Glenn Stevens) подтвердил свою прежнюю позицию и указал, что низкие процентные ставки в Австралии оказывают желаемое воздействие на экономику страны, но при этом добавил, что РБА готов пойти на их сокращение, если того потребуют обстоятельства.
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
— Индекс Nationwide подчеркнет текущие тенденции в области цен на жилье в Великобритании
— Заявки на ипотеку в США, скорее всего, продолжат расти
— Данные ADP, вероятно, будут означать, что прирост занятости по NFP в пятый раз составит свыше 200 000 рабочих мест
Участники рынка будут внимательно следить за результатами сегодняшнего отчета о ценах на жилье в Великобритании, ожидая увидеть в нем признаки охлаждения на «бычьем» рынке жилой недвижимости. Позднее выйдет отчет о заявках на ипотеку в США, который прояснит перспективы жилищного рынка по другую сторону Атлантики. Далее будут опубликованы данные по занятости от ADP, которые перекинут мостик к главному событию завтрашнего дня: правительственной оценке занятости в США в июне.
Похоже, усилия Банка Англии по охлаждению британского рынка жилья приносят свои плоды. Как сообщил в понедельник центральный банк, в мае разрешения на ипотеку сократились до самого низкого за 11 месяцев уровня. Ассоциация британских банкиров (The British Bankers’ Association) недавно опубликовала похожие цифры. Введенные меры регулирования ипотечного рынка создали новые препятствия для совершения сделок, однако экономисты не думают, что в сегодняшнем выпуске за июнь годовые темпы роста цен замедлятся.
Правительство Великобритании надеется, что отчет Nationwide покажет, что пузырь жилищных цен в Лондоне начинает сдуваться. Фото: Дэниел Берехулак (Daniel Berehulak) / Thinkstock
Согласно среднему прогнозу экономистов, темпы годового роста цен в прошлом месяце выросли до 11,2%. Показатель совсем незначительно превышает майский результат роста на 11,1%, однако, если прогноз оправдается, то индекс обновит семилетние максимумы.
Тем не менее, есть основания полагать, что цены вот-вот достигнут пика своего роста. Статистика, составляемая Nationwide на ежемесячной основе, в последнее время демонстрирует снижение темпов, а это значит, что и показатель годового роста тоже может вскоре уменьшиться. В мае индекс цен на жилье отметился относительно умеренным подъемом на 0,7%, что примерно соответствует самым низким темпам месячного роста за один год и значительно ниже высокого апрельского значения на уровне 1,2%.
Результаты других исследований также свидетельствуют о том, что направление ветра на рынке жилья поменялось, хотя пока и не очень заметно. «Мы наблюдаем ослабление сильного восходящего давления на жилищном рынке. В условиях недостаточного предложения, растущих цен, более разумных мер в сфере кредитования и риторики со стороны Банка Англии, продавцы и покупатели стали вести себя осторожнее», — заявил недавно главный экономист Королевского института сертифицированных оценщиков (Royal Institution of Chartered Surveyors, RICS). Как показало исследование, проведенное институтом в прошлом месяце, темпы роста спроса на жилье опустились до самого низкого за год уровня. Почему? Наиболее вероятные причины — перегретый рынок и более жесткие ограничения кредитов.
Опубликованный на этой неделе отчет о незавершенных сделках купли-продажи жилья указывает на то, что восстановление покупок вторичного жилья, которое мы наблюдали в мае, когда был зафиксирован самый высокий результат роста с октября прошлого года, продолжится в краткосрочной перспективе. Индекс незавершенных сделок, который составляет Национальная ассоциация риелторов (National Association of Realtors, NAR) и который служит опережающим индикатором продаж на рынке жилья, в мае показал рост на 6,1%, существенно превзойдя средний прогноз на уровне 1%. По утверждению ассоциации, индекс опережает официальную статистику по продажам на вторичном рынке на 1-2 месяца. На этом основании можно ожидать, что майский рост продаж в этом сегменте жилищного рынка продолжится.
Несмотря на возможный подъем продаж в течение лета, дискуссия об устойчивости жилищного рынка в ближайшее время вряд ли прекратится. Увеличение продаж — это, безусловно, большой плюс, но в плане вклада в развитие экономики, а значит, и роста ВВП ключевое значение имеют новые жилищные проекты. В последние месяцы темпы нового жилищного строительства увеличились, однако годовой показатель изменений свидетельствует о том, что ситуация в лучшем случае неоднозначная. Возможно, улучшение спроса на вторичное жилье может говорить о том, что и новое строительство в ближайшие месяцы наберет обороты.
Сегодня участники рынка смогут оценить перспективы на этом рынке через призму еженедельного отчета о новых заявках на ипотеку. Согласно последним данным в этой области, спрос на финансирование покупок жилья довольно низкий. Однако ипотечные ставки вновь начали падать, что позволяет говорить о потенциальном восстановлении новых заявок. Если в сегодняшнем отчете показатель вырастет по сравнению с предыдущим выпуском, то это будет первое положительное значение по результатам недели с начала июня.
Участники рынка ожидают, что публикуемый завтра отчет правительства о занятости вне сельскохозяйственного сектора продемонстрирует, что темпы прироста занятости в пятый раз подряд превысили отметку в 200 000 рабочих мест. В последний раз улучшение такой продолжительности было зафиксировано по итогам января 2000 года, поэтому на июньский отчет возлагаются большие надежды.
Публикуемый сегодня отчет ADP поможет сформировать ожидания, но здесь необходимо учитывать свойственные ему ограничения. Например, в предыдущем отчете ADP за май было отмечено снижение темпов роста рабочих мест в частном секторе до 179 000. Правительственная оценка занятости в частном секторе за этот же месяц также уменьшилась, однако показатель по-прежнему превышал отметку в 200 000 и составил 216 000. При этом общее количество рабочих мест, включая занятость на государственной службе, увеличилось на 217 000.
Экономисты ожидают, что июньский отчет принесет с собой очередную порцию благоприятных новостей. Консенсус-прогноз предусматривает рост занятости в частном секторе по данным ADP на 213 000, согласно информации на сайте Econoday.com. Если прогноз оправдается, то можно предположить, что и в завтрашнем официальном отчете показатель сохранит планку выше 200 000 рабочих мест, что позволит утверждать, что рынок труда, наконец-то, вышел на устойчивые темпы восстановления.
Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно главных валют. Учитывая разнородность опубликованных вчера экономических данных по региону евро, сегодня под пристальным взглядом участников рынка окажется окончательный показатель ВВП Еврозоны. Кроме того, выйдет индекс цен производителей. В США всеобщее внимание привлечёт информация об уровне занятости от ADP, что поможет создать предварительное представление о ситуации на рынке труда в преддверии релиза данных по трудоустроеннности в несельскохозяйственном секторе. Также ожидается релиз индекса производственных заказов и доклад председателя Федрезерва Джанет Йеллен. В 5 часов утра по GMT евро понизился по сравнению с американским долларом, торгуясь по цене 1,3670 доллара, при этом также немного потерял против британского фунта, составив 0,7974 фунта.
Японская иена опустилась на 0,1 процента относительно американского доллара, в то же время чуть отступив по отношению к евро.
Австралийский доллар упал на 0,5 процента против доллара США, чему причиной стала публикация австралийского торгового дефицита за май больше ожиданий.
Европа: Открытие большей частью в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 7-8 пунктов выше и французского CAC – на 1-4 пункта ниже. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 7-9 пунктов.
Публикация объёма ВВП и индекса цен производителей Еврозоны; изменения уровня безработицы Испании; индекса деловой активности PMI в строительном секторе и индекса цен на жильё от Nationwide в Великобритании запланирована на сегодня.
Chr Hansen Holding A/S (CHR), Anite (AIE), GB Group (GBG) и Ashcourt Rowan (ARP) отчитаются по результатам своей деятельности.
Пресс-секретарь Министерства труда США заявил, что BNP Paribas SA (BNP) обратилась с заявлением на освобождение от обязательств с целью сохранить свой статус квалифицированной профессиональной компании по управлению активами для контроля активов пенсионных фондов США.
Федеральная торговая комиссия США подала иск против T-Mobile USA – филиала Deutsche Telekom AG (DTE) – обвинив компанию в несанкционированном включении в счета оплаты своих клиентов определённой суммы за те или иные услуги.
ING Groep NV (INGA) объявила о проведении листинга акций своего страхового подразделения NN Group NV (NN) по цене 20 евро за каждую. Бумаги NN Group сегодня начнут торговаться в Амстердаме.
Согласно Reuters, Deutsche Bank AG (DBK) продала компании Citigroup свой бизнес в области торговли энергией в США.
BP (BP/), российский Лукойл и торговые компании Trafigura и ATMI в июле начнут поставки бензина, а также дизельного и реактивного топлива для Ecopetrol, – передаёт Reuters.
Как пишет «Financial Times», главный исполнительный директор AstraZeneca (AZN) Паскаль Сорио (Pascal Soriot) в понедельник купил акции компании на сумму около двух миллионов фунтов стерлингов, выразив уверенность в перспективах компании, несмотря на неудачный опыт Pfizer с поглощением в размере 69,4 миллиарда фунтов стерлингов.
Barclays (BARC) сообщила о назначении Тима Льюка (Tim Luke) – одного из старших бизнес-советников премьер-министра Великобритании – на должность вице-председателя и управляющего директора отдела телекоммуникаций и медиа-технологий инвестиционно-банковского подразделения в Нью-Йорке.
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории, продолжая повышения ночной сессии на Уолл-стрит.
В Японии Sharp Corporation (6753), Sony Corporation (6758 ) и Toyota Motor (7203) продвинулись вперёд вслед за ослаблением японской иены против американского доллара. Bridgestone Corporation (5108 ) подорожали после повышения брокером целевой цены. Ryohin Keikaku (7453) подскочили на сообщениях компании об увеличении дохода и прибыли за квартальный период, завершившийся в мае 2014 года. Sumco Corporation (3436), напротив, опустились из-за понижений брокера. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,4 процента выше на отметке 15389,5 пункта.
В Гонконге акции сектора недвижимости Henderson Land Development (12) и Cheung Kong Holdings (1) торгуются выше. Galaxy Entertainment Group (27) выросли на сообщениях о возобновлении роста дохода от игорного бизнеса в Макао в июле. В Китае Agricultural Bank of China (601288 ), Bank of Communications (601328 ) и Bank of Beijing (601169) потеряли в цене. Так, согласно новостным данным, одиннадцать новых банков представили проспекты ценных бумаг для листинга на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) и LG Electronics (066570) пошли вверх.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,5 пункта выше.
Публикация изменения числа занятых от ADP, индекса производственных заказов, индекса текущих условий для ведения бизнеса в Нью-Йорке от Института управления снабжением и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня.
Constellation Brands (STZ), SYNNEX Corporation (SNX), UniFirst Corporation (UNF) и Greenbrier Company (GBX) объявят о своих результатах сегодня.
В ходе вчерашней продлённой торговой сессии A. Schulman (SHLM) выросли на 3,1 процента ввиду прибыли за третий квартал выше рыночных ожиданий и увеличения годового прогноза по ней. Monsanto(MON) прибавили два процента на заключении компанией соглашения с JPMorgan Chase Bank NA и Goldman Sachs & Company относительно обратной покупки её обыкновенных акций приблизительно на шесть миллиардов долларов. CalAmp Corporation (CAMP), напротив, подешевели на 13,5 процента по причине мрачного прогноза скорректированной прибыли на второй квартал. Более низкая, чем ожидалось, прибыль за четвёртый квартал привела к падению Paychex (PAYX) на два процента.
Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,7 процента и закрылся на новом рекордном максимуме. Между тем, согласно июньским данным, рост производственной активностиь в США шёл чуть более медленными темпами. Netflix Inc. (NFLX) подскочили на 7,4 процента после повышения брокером рейтинга с «Neutral» до «Buy». Regeneron Pharmaceuticals (REGN) подорожали на 7,4 процента на объявлении Sanofi SA об увеличении доли в компании. General Motors (GM) продвинулись вперёд на 3,6 процента вслед за объявленияем автопроизводителя о росте июньских продаж легкогрузовых автомобилей в США. Бумаги технологического сектора International Business Machines (IBM), Cognizant Technology Solutions (CTSH) и Hewlett-Packard (HPQ) пошли вверх на 2,8 процента, 1,8 процента и 1,5 процента соответственно. Urban Outfitters (URBN) опустились на 1,3 процента в силу понижения брокером рейтинга с «Outperform» до «Neutral». Акции энергетического сектора Integrys Energy Group (TEG) и NextEra Energy (NEE) упали на 1,1 процента и один процент соответственно. Ford Motor (F) потеряли 0,2 процента в связи с падением объёма продаж транспортных средств в июне. Symantec Corporation(SYMC) сократились на 0,1 процента из-за уменьшения брокером рейтинга с «Outperform» до «Market Perform».
Сводка последних новостей
Увеличение денежной базы Японии замедляется
В Японии объём денежной базы за июнь показал повышение на 42,6 процента в годовом исчислении, при этом в мае её рост составлял 45,6 процента.
Скорректированное на сезонность отрицательное сальдо торгового баланса Австралии в мае расширилось до 1911,0 миллионов австралийских долларов относительно пересмотренного дефицита предыдущего месяца в 780,0 миллионов австралийских долларов.
Основные российские индексы ммвб и ртс снижаются с середины прошлой недели, на этой неделе мы увидим продолжение с более мощной динамикой.
Технически российский рынок перекуплен и ему необходима коррекция. Индекс относительной силы показывает медвежьи дивергенции на дневном интервале. Коррекция российского рынка должна состояться порядка на 8 – 10 % от максимальных уровней достигнутых индексами на прошлой неделе.
Фундаментально рынок завершил фазу аккумуляции в середине прошлого месяца и плавно перешёл в фазу дистрибуции. Этому переходу послужило множество политический и макроэкономических событий последних двух недель.Некоторые из них, особо значимые: заседание ФРС США и дальнейшее сокращение объёмов программы ежемесячной покупки активов; начало мирных переговоров между Киевом и Новороссией; отзыв президентом РФ решения об использовании вооружённых сил РФ на территории Украины; подписание договора об ассоциации с ЕС такими странами как Грузия, Украина и республика Молдова.
Так же играет роль факт закрытие полугодия и получение управляющими хороших бонусов. Таким образом, снижение рынка мало кого пугает и никак не отразиться на уже зафиксированной прибыли.
Американский индекс широкого рынка s&p 500 так же в фазе дистрибуции, индекс так же выглядит перекупленным.
На прошлой неделе валютная пара доллар/рубль приостановила падение, сменив его понижательным боковиком. Индекс относительной силы (RSI) на данном инструменте показывает значительные дивергенции на дневном интервале, на которые стоит обратить внимание особенно тем, кто их ещё не заметил.
Вчера появились новости о том, что два зарубежных рейтинговых агентства Fitch Ratings и Standard & Poor’s — понизили прогноз для России до «негативного».
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
— Экономический рост в Испании зависит от экспорта
— Незначительный рост потребительских расходов в США
— Индекс ISM предположительно вырастет
Вторник богат на экономические отчеты, которые включают предварительную оценку состояния макроэкономики Испании в июне на примере индекса менеджеров по закупкам (PMI) от Markit. Обращаем ваше внимание на то, что предварительные данные по этому индикатору не выходят, поэтому сегодняшний результат станет одним из первых статистических показателей состояния четвертой по величине экономики Европы в прошедшем месяце. Во время американской торговой сессии будут опубликованы еженедельные данные о продажах в розничных магазинах и производственный индекс ISM.
За последние несколько лет Испания понесла самые серьезные потери среди четверки крупнейших экономик Европы, однако сейчас именно она демонстрирует наибольший потенциал восстановления. Для того чтобы вернуть потерянное, потребуется много времени, но возможностей для роста у страны предостаточно.
Локомотивом роста и важнейшим источником макроэкономической стабильности на континенте по-прежнему остается Германия, но Испания стала примером возрождения страны из кризиса для остальных членов Еврозоны. «Рост уже стимулирует развитие занятости, запуская положительный цикл, в котором наблюдается увеличение спроса и темпов создания рабочих мест, — пишет журнал The Economist в выпуске за эту неделю. «Прогнозы роста на следующий год пересматриваются в большую сторону, некоторые из них превышают отметку в 2%. На рынок толпами устремились инвесторы в надежде на то, что скоро снова наступят доходные времена».
Испания: инвесторы возвращаются на рынок в надежде получить доход. Фото: Thinkstock
Насколько оправдана такая благоприятная статистика, мы узнаем со временем, но для оптимизма определенно есть причины. Прежде всего, улучшение экономики в последнее время связано с экспортом, а это значит, что деловой сектор Испании научился конкурировать на мировом рынке. Это очень важный момент, учитывая по-прежнему слабый внутренний спрос, который в значительной мере объясняется высоким уровнем безработицы. В любом случае, восстановление, которое происходит за счет экспорта, — это верный признак того, что возрождение экономики основано на ее фундаментальной реструктуризации, а не на краткосрочном росте, который зависит от малейшего изменения внутренних условий.
Сегодняшний отчет о деловых настроениях поможет составить первое представление о состоянии макроэкономики страны в прошлом месяце. В предыдущем отчете за май индекс PMI от Markit показал, что «производство и новые заказы продолжили расти уверенными темпами». Официальная статистика по промышленному производству подтверждает, что оптимизм производителей связан с ростом производства. В апреле промышленная активность увеличилась более чем на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, зафиксировав максимальные за четыре года темпы роста. Неудивительно, что таким благоприятным результатам в промышленном секторе предшествовали не менее благоприятные показатели PMI. Как ожидается, отчет за июнь покажет, что положительная динамика сохраняется.
В мае темпы роста потребительских расходов не оправдали ожидания аналитиков, составив всего 0,2%, что наполовину меньше среднего прогноза на рынке, но выше показателя предыдущего месяца, когда изменения были равны нулю. Тем не менее, невысокие темпы роста ставят под вопрос дальнейшие перспективы развития экономики. Потребительские расходы отвечают за три четверти ВВП, поэтому любой спад потребления отбрасывает длинную тень на общее состояние макроэкономики. Однако, судя по самым последним результатам продаж в розничных магазинах, подготовленным Международным советом торговых центров (International Council of Shopping Centers, ICSC), ухудшение, которые мы наблюдали в мае, вряд ли продолжится в течение летних месяцев.
Два последних еженедельных результата по состоянию на 21 июня свидетельствуют о непрерывном росте на протяжении двух недель, который был зафиксирован впервые с конца апреля. Еще более убедительный сигнал подает годовой показатель роста, который стабильно растет уже нескольких месяцев. Очередное улучшение значений в сегодняшнем отчете укрепит основание для ожидания более быстрого роста ежемесячных индексов розничных продаж и расходов на личное потребление.
Зависимый от экономических циклов производственный сектор в июне показал «самое значительное улучшение» общих условий для ведения бизнеса за последние четыре года. Об этом свидетельствует предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам в США от Markit, которая в прошлом месяце повысилась до уровня 57,5 и установила максимальное с мая 2010 года значение. Это означает, что индекс ISM может последовать такому положительному примеру. Поэтому неудивительно, что средний прогноз предусматривает очередное повышение оценки ISM с 55,4 до 55,6 в июне.
О состоянии макроэкономики в июне по-прежнему мало что известно, но результаты PMI (и прогнозы в отношении сегодняшнего отчета ISM) указывают на то, что экономическая активность в США продолжит восстанавливаться. Чуть позже на этой неделе мы сможем глубже оценить экономический цикл, когда узнаем о состоянии рынка труда в июне: сначала на примере оценки занятости в частном секторе, подготовленной ADP, а затем из официального отчета правительства в четверг (публикация состоится на день раньше в связи с праздником Дня независимости в США, который приходится на пятницу, а значит все рынки и офисы страны будут закрыты).
Предположим, что прогноз аналитиков в отношении сегодняшнего отчета ISM оправдается. Что это значит для официальной статистики по занятости? Для того чтобы сформулировать прогноз, можно проанализировать линейную связь между индексом ISM и результатами занятости, которая тянется с конца 1940-х годов. Естественно, такое соотношение неидеально (коэффициент R-квадрат равен 0,39, что означает в лучшем случае тесную связь, которая при этом подвержена внешним воздействиям в каждом конкретном отчете). В любом случае, согласно данным, результат индекса ISM в июне на уровне 55,6 соответствует приросту занятости на 168 000 в отчетном месяце. Это меньше прогноза на уровне 200 000 рабочих мест, которого придерживаются многие экономисты. Однако, повторюсь, внешние факторы влияют на результат оценки, поэтому прогнозы, в том числе точечные прогнозы, составленные на основании эконометрического анализа, могут оказаться ошибочными. На данный момент участники рынка ожидают, что фактический результат окажется выше прогнозов.
Этим утром движение евро относительно главных валют характеризуется разнонаправленностью. Исходя из того, что производственная активность в Китае в июне наблюдала повышение, сегодня большее внимание инвесторов будет на индексах деловой активности для обрабатывающего сектора Еврозоны, США и Великобритании. Кроме того, выйдут данные по безработице в Еврозоне и Германии. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3685 доллара, и несколько опустился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8002 фунта.
Австралийский доллар вырос на 0,2 процента по отношению к американскому доллару. Между тем, в ходе своего сегодняшнего заседания по денежно-кредитной политике Резервный банк Австралии оставил процентную ставку на уровне 2,5 процента.
Японская иена снизилась на 0,1 процента относительно доллара США и чуть уменьшилась против евро.
Европа: Открытие большей частью в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 8 пунктов выше и французского CAС – в «боковике». Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 10 пунктов.
Публикация индекса деловой активности PMI в производственном секторе Еврозоны, Германии, Испании, Италии, Греции и Великобритании от Markit; уровня безработицы Еврозоны, Германии и Италии; индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров Швейцарии от SVME запланирована на сегодня.
USI Group Holdings AG (USIN), Ocado Group (OCDO), St Modwen Properties (SMP) и Hayward Tyler Group (HAYT) отчитаются по результатам своей деятельности.
BNP Paribas SA (BNP) признала себя виновной по двум пунктам обвинения и согласилась выплатить штраф в размере около 9 миллиардов долларов США за нарушение санкций США против Судана и других стран. Между тем, генеральный директор банка заявил, что данная уплата не повлияет на розничных клиентов и ценовая политика останется без изменений.
По информации Reuters, BNP Paribas SA (BNP) во втором квартале собирается выплатить 5,8 миллиарда евро в рамках урегулирования обвинений в отношении нарушения определенных законов США и порядков, касающихся экономических санкций против определенных стран.
По данным пртокола исследований, Bayer AG (BAYN) добилась положительного отклика от Европейского комитета по недавно созданным препаратам «Eylea» и «Stivarga».
Должностное лицо правительства Мексики сообщило, что на этой неделе Bayerische Motoren Werke AG (BMW) представит свои планы по строительству нового завода в стране.
Согласно опубликованным Barclays (BARC) данным, прибыль банка в Люксембурге составила 1,4 миллиарда фунтов стерлингов при штате сотрудников всего в 14 человек.
British Sky Broadcasting Group (BSY) ведёт переговоры о приобретении контрольного пакета акций Love Productions, – пишет « The Times».
Ассоциация пенсионных фондов LAPFF Великобритании выступила против планируемой на 2015 год программы премиальных акций Sports Direct International (SPD), ссылаясь на обеспокоенность по поводу компенсации генерального директора компании.
Азия: Рынок торгуется смешанно
Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.
В Японии Square Enix Holdings (9684) подорожали на сообщениях компании о поисках партнёров в Китае для увеличения объёмов продаж. Pacific Metals (5541) и Toho Zinc (5707) продвинулись вперёд после того, как цена на цинк подощла вплотную к трёхмесячному максимуму. Sony (6758 ) выросли, как только глава нового телевизионного объединения компании выразил уверенность в том, что этот год станет прибыльным. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,2 процента выше на отметке 15342,6 пункта.
В Южной Корее Samsung Electronics (005930) и Hyundai Motor (005380) демонстрируют спад. В Китае Sinopec Shanghai Petrochemical (600688 ) подешевели, приблизившись к максимуму потерь с 19 июня 2014 года. Кроме того, Shandong Gold Mining (600547) и Zhongjin Gold (600489) пошли вверх; так, цены на драгметаллы торгуются на самом высоком уровне двух лет. Jiangxi Copper (600362) подскочили в стоимости на достижении цены на медь четырёхмесячного максимума. Фондовые рынки Гонконга сегодня закрыты по случаю национального праздника.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,7 пункта выше.
Публикация индекса деловой активности PMI для обрабатывающего сектора от Института управления снабжением (ISM) и Markit, объёма расходов в строительном секторе, ценовой составляющей индекса от ISM, индикатора экономического оптимизма от IBD/TIPP и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.
Paychex (PAYX), Acuity Brands (AYI), A Schulman (SHLM), CalAmp Corporation (CAMP), Park Electrochemical (PKE) и Franklin Covey (FC) объявят о своих результатах сегодня.
Вчера во время продлённой торговой сессии Pinnacle Foods (PF) подешевели на 0,6 процента после расторжения договора о покупке компании фирмой Hillshire Brands (HSH). Акции Cooper Companies (COO) торгуются на 0,2 процента ниже. Компания согласилась приобрести европейского производителя мягких контактных линз Sauflon Pharmaceuticals приблизительно за 1,2 миллиарда долларов. Autodesk (ADSK), напротив, подскочили на 0,1 процента. Согласно объявлению компании, её главный финансовый директор Марк Хоукинс (Mark Hawkins) покинет компанию в конце этого месяца и займёт должность финансового директора в Salesforce.com (CRM). Бумаги Republic Services (RSG), Spartan Motors (SPAR) и Spansion (CODE) пошли вверх на 5,4 процента, 4,6 процента и 4,1 процента соответственно.
В ходе вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 0,7 пункта на фоне смешанных макроэкономических данных США. Allergan (AGN) упали на 2,7 процента после того, как Управление США по пищевым продуктам и лекарственным веществам забраковало ингаляционный препарат Semprana для лечения мигрени. PetSmart (PETM) потеряли 1,9 процента на сообщениях брокера о том, что сокращение продаж в сети зоомагазинов продолжится и в этом году, сославшись на жёсткую конкуренцию. General Motors (GM) отступили на 0,9 процента в связи с отзывом очередных 8,5 миллиона автомобилей из-за неисправностей электрических компонентов. Yahoo! Inc. (YHOO) подорожали на 2,6 процента ввиду повышения брокером рейтинга с «Neutral» до «Overweight. Цена на бумаги Micron Technology (MU) возросла на 4,6 процента после добавления брокером акций в группу лидеров инвестиционной привлекательности. PPG Industries (PPG) пошли вверх на три процента на согласии компании приобрести производителя стройматериалов Consorcio Comex SA за 2,3 миллиарда долларов. NetApp (NTAP) поднялись на 2,9 процента благодаря оптимистичной оценке брокера. Bank of New York Mellon (BK) увеличились на 3,5 процента. Так, инвестиционная компания Trian Fund Management LP, соучредителем которой является Нельсон Пельтц (Nelson Peltz), сообщила о размере владеемой доли в компании в 2,5 процента.
Сводка последних новостей
Индикаторы деловой активности Японии падают
Во втором квартале 2014 года японский индекс деловой активности на крупных предприятиях производственного сектора (Tankan), публикуемый Банком Японии, опустился больше ожиданий – до 12,0 относительно 17,0, зарегистрированных в предыдущем квартале. При этом индекс деловой активности в непроизводственном секторе страны за тот же период отступил до 19,0 с 24,0 первого квартала.
Деловая активность в производственном секторе Японии от Markit Economics растёт
Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей помышленности Японии, размещаемый Markit Economics, в июне поднялся до 51,5, что больше предварительной оценки в 51,1 и значения предыдущего месяца, равного 49,9.
Уровень оплаты труда в Японии повышается больше ожиданий
Японский уровень оплаты труда за май показал увеличение на 0,8 процента в годовом исчислении, превысив прогнозы и пересмотренный показатель повышения в апреле в 0,7 процента.
Китайский индикатор деловой активности в производственном секторе идёт вверх
В июне китайский официальный индекс деловой активности PMI для обрабатывающего сектора оправдал ожидания и повысился до 51,0; уровень предшествующего месяца – 50,8.
Деловая активность в производственном секторе Китая от HSBC/Markit набирает обороты
Индекс деловой активности PMI в секторе фабричного производства от HSBC/Markit Китая в июне поднялся до 50,7, что ниже предварительного значения в 50,8, но выше уровня мая 49,4.
РБА сохраняет свою ключевую процентную ставку
Резервный банк Австралии (РБА) сохранил свою ключевую процентную ставку на уровне 2,5 процента, что совпало с рыночными ожиданиями.
Деловая активность в производственном секторе Австралии уменьшается
Индекс деловой активности в обрабатывающем секторе Австралии от Австралийской промышленной группы (AiG) в июне понизился до 48,9 с майских 49,2.
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
— Риск дезинфляции/ дефляции сохраняется
— Индекс CPI в ЕС находится на самом низком за пять лет уровне
— Незавершенные сделки купли-продажи жилья в США предположительно увеличились
На основании публикуемых сегодня отчетов о денежной массе и инфляции потребительских цен в Еврозоне можно будет судить о том, придется ли Европейскому центральному банку расширять меры по стимулированию экономики за счет увеличения объема выкупа активов или нет. Отчет о незавершенных сделках купли-продажи жилья в США поможет ответить на вопрос о том, означает ли неожиданный прирост продаж жилья в мае, что ситуация в этом сегменте экономики продолжит улучшаться.
Европейская экономика по-прежнему испытывает затруднения, а годовой темп роста денежной массы снижается. Эти две тенденции связаны между собой. Денежная ликвидность — не единственный параметр оценки состояния макроэкономики, но, принимая во внимание непростое положение Еврозоны, справедливо будет сказать, что ситуация в сфере денежной массы отбрасывает длинную тень на общую картину. К сожалению, показатели годовых изменений обоих агрегатов (широкого M3 и узкого M1) продолжают снижаться. Сокращение ликвидности вкупе с тревожным падением инфляции делает риск дезинфляции/дефляции вполне реальным и ощутимым.
Из-за нехватки ликвидности в Европе могут пострадать многие коммерческие проекты. Фото: Thinkstock
В апреле годовой показатель роста денежного агрегата M3 опустился до отметки 0,8%, что соответствует самому низкому значению роста почти за четыре года. Узкий агрегат денежной массы прибавляет более быстрыми темпами, но и здесь прослеживается нисходящая тенденция: в апреле индекс понизился до 5,2%, установив минимальное с сентября 2012 года значение.
Оптимисты уверены в том, что новые стимулирующие меры, представленные ЕЦБ ранее в этом месяце (в частности, введение отрицательной процентной ставки), помогут уничтожить демона дефляции в зародыше. Возможно, однако для того, чтобы определить, так это или нет, потребуется время. Тем временем публикуемый сегодня отчет будет содержать статистику за май, то есть до запуска новой программы ЕЦБ, поэтому высока вероятность того, что данные будут свидетельствовать об очередном снижении темпов роста ликвидности. А, может быть, центральный банк принял упреждающие меры и увеличил ликвидность до июньского заседания?
Спад потребительских цен, который мы наблюдаем в настоящий момент, вызывает тревогу, так как происходит на фоне невысоких темпов развития экономики и снижения темпов роста денежной массы. В мае индекс CPI составил +0,5% и соответствовал мартовскому значению, а также самому низкому результату роста за пять лет. Участники рынка будут внимательно следить за сегодняшним отчетом за июнь (в котором индекс предположительно останется на прежнем уровне), чтобы оценить необходимость дополнительного расширения стимулирующей программы ЕЦБ, помимо мер, объявленных ранее в этом месяце.
В частности, участники рынка по-прежнему обсуждают вопрос о том, насколько реальна перспектива реализации крупномасштабных покупок активов — стимулирующей программы, которую проводила в последние годы Федеральная резервная система США, — на европейской почве. Ранее в этом месяце председатель ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что идея крупномасштабных покупок активов рассматривается, но пока в таких мерах нет необходимости. Член Совета управляющих ЕЦБ Бенуа Кёр (Benoit Coeure) недавно подтвердил, что ЕЦБ не желает активно наращивать стимулы, пояснив, что в Европе нет дефляции.
Формально это утверждение верно, учитывая незначительный, но по-прежнему положительный рост индекса CPI. Однако ожидание того, когда годовые темпы роста инфляции станут отрицательными, слишком затянулось. Действительно, многие экономисты уже заявляют о том, что ЕЦБ потерял контроль над ситуацией, не сумев предпринять достаточно смелые шаги для того, чтобы сохранить ценовую стабильность. Публикуемая сегодня предварительная оценка потребительской инфляции за июнь поможет нам решить, не находится ли центральный банк в еще более уязвимом положении, чем ранее предполагалось.
В прошлом месяце спрос на жилье вырос сильнее, чем ожидалось. Результаты продаж на первичном и вторичном рынке жилья превзошли прогнозы аналитиков, что повысило надежду на то, что неустойчивый сектор жилой недвижимости, наконец-то, начал восстанавливаться. Судя по последним улучшениям, можно предположить, что сегодняшний отчет о незавершенных сделках за май также принесет с собой благоприятные новости.
Консенсус-прогноз предусматривает увеличение индекса на 1%, что более чем в два раза выше апрельского показателя роста на 0,4%. Если ожидания оправдаются, то это усилит надежду на то, что рынок жилья как минимум стабилизируется.
Однако, как я говорил на прошлой неделе, пока рано утверждать, что жилищный рынок ждет нечто большее, чем умеренное восстановление. Поскольку период легких достижений в условиях самого сильного в современной истории роста остался позади, естественно предположить, что в дальнейшем темпы укрепления снизятся. Перспектива медленного, но стабильного роста процентных ставок в ближайшем будущем только добавит препятствий на пути развития этого сектора экономики.
«Несмотря на улучшение макроэкономических условий, активность в области заявок на ипотеку остается низкой», — заявила Ассоциация ипотечных банкиров (MBA) ранее в этом месяце. По данным организации, количество заявок сейчас приблизительно на 15% ниже, чем было в то же самое время в прошлом году.
Тем не менее, активность в жилищном секторе будет постепенно расти, по крайней мере, об этом свидетельствуют последние статистические данные. Индекс незавершенных сделок купли-продажи жилья, вероятно, подтвердит точку зрения о том, что в ближайшем будущем в этом секторе продолжится медленный, но устойчивый рост.
Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства главных валют. В фокусе рынка сегодня – макроэкономические данные по Европе. Основное внимание будет обращено на отчёт по инфляции потребительских цен Еврозоны, учитывая, что аналогичный показатель для Германии за июнь, опубликованный на прошлой неделе, показал ускорение темпов роста. Кроме того, под пристальный взгляд трейдеров попадёт информация по германским розничным продажам за май. Так, аналитики предрекают их оживление. В США интерес представят данные по незавершённым сделкам по продаже жилья, а также ряд докладов по производственной активности в регионе. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3644 доллара, и чуть повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8012 фунта.
Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению к доллару США и евро. Так, причиной стало повышение спроса на безопасные валюты ввиду усиления напряжённости в Ираке и на Украине.
Австралийский доллар опустился на 0,1 процента относительно американского доллара. Между тем, данные за май сказали о падении продаж нового жилья в Австралии.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 25-26 пунктов и 10-12 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 13 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен, денежного агрегата M3 и объёма кредитования частного сектора Еврозоны; объёма розничных продаж Германии; баланса счёта текущих операций Испании; индекса потребительских цен Италии; индекса цен производителей и объёма розничных продаж Греции; числа одобренных заявок на ипотечные кредиты, денежного агрегата M4, чистого объёма потребительского кредитования и объёма чистых займов частным лицам Великобритании запланирована на сегодня.
CIR SpA (CIR), Cofide SpA (COF), VSM AG (VSM), Bastei Lubbe AG (BST), Learning Technologies Group (LTG), Plastics Capital (PLA), Helius Energy (HEGY) и Daily Internet (DAIP) отчитаются по результатам своей деятельности.
Nestle USA – американское дочернее предприятие Nestle SA (NESN) – отзывает 10 тысяч упаковок шоколадно-арахисового мороженого, которые были ошибочно маркированы другим вкусом.
Согласно Bloomberg, BNP Paribas SA (BNP) готова признать себя виновной в нарушении санкций США, что проявилось в проведении незаконных операций в Судане и Иране. Кроме того, по информации СМИ, Министерство юстиции США намерен наложить на BNP Paribas SA штраф рекордного размера в девять миллиардов долларов США для урегулирования обвинений.
Автономная федерация итальянских банкиров (FABI) сообщила, что UniCredit SpA (UCG) договорилась с профсоюзами о сокращении 2400 рабочих мест в рамках первого этапа планов по реструктуризации на 2013-2018 гг.
ThyssenKrupp AG (TKA) согласилась продать оборонной компании Saab AB (SAABB ) свою верфь по производству подводных лодок на юге Швеции за 340 миллионов шведских крон.
BP (BP) обратилась в окружной суд США с требованием возврата части компенсации от ряда компаний, которая была получена ими в связи с разливом нефти в Мексиканском заливе.
GlaxoSmithKline (GSK) и Genmab A/S (GEN) заявили, что во время 3-й фазы клинического испытания их совместно разработанный препарат для лечения рака «Arzerra» не достиг главного ожидаемого результата.
Lloyds Development Capital (LDC) – подразделение частных инвестиций Lloyds Banking Group (LLOY) – отклонил предложение Goldman Sachs о поглощении LDC в Лондоне, – передаёт Sky News.
Anglo American (AAL) предложила продать часть своих платиновых рудников в Южной Африке в рамках плана по ликвидации неэффективных активов, – пишет «The Sunday Times».
Азия: Торги в основном в «зелёном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.
В Японии Japan Communications (9424) и Freebit (3843) подорожали ввиду того, что японское правительство обяжет мобильных операторов страны устранить определённые ограничения с мобильных телефонов в следующем году. Nitori Holdings (9843) подскочили благодаря прибыли за первый квартал выше рыночных прогнозов. Ajinomoto (2802) прибавили в цене после того, как в минувшие выходные, компания сделала предложение о поглощении швейцарского производителя пищевых добавок Wild Flavors за 2,9 миллиарда долларов. Tokai Carbon (5301), напротив, опустились вслед за понижением годового прогноза прибыли. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 15133,5 пункта.
В Южной Корее Dongbu Steel (016380), Dongbu CNI (012030) и Dongbu Corporation (005960) выросли, оказавшись в списке основных лидеров среди компонентов индекса KOSPI. В Гонконге China Telecom (728 ) и China Unicom Hong Kong (762) пошли вверх после того, как компании получили от китайского правительства лицензии на тестовый запуск сети 4G стандарта FDD-LTE в 16 городах страны. Shougang Fushan Resources Group (639) прибавили в стоимости, внося вклад в общий рост бумаг энергетического сектора. В Китае Shanghai Lianming Machinery (603006) торгуются в «плюсе» в свой первый день торговли. Акции железнодорожного сектора CSR Corporation (601766) и China CNR (601299) зафиксировали повышения.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,9 пункта выше.
Публикация объёма незавершённых сделок по продаже жилья, индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров в Чикаго и индекса деловой активности в производственном секторе от ФРБ Далласа планируется на сегодня.
Progressive Corporation, Investors Real Estate Trust (IRET) и Mandalay Digital Group (MNDL) объявят о своих результатах сегодня.
В ходе пятничной продлённой торговой сессии MannKind (MNKD), IDT Corporation (IDT) и 22nd Century Group (XXII) развернулись и пошли вверх на 10 процентов, 5,7 процента и 5,3 процента соответственно. ServiceSource International (SREV),DepoMed (DEPO) и OmniVision Technologies (OVTI) продвинулись вперёд на 4,8 процента, 4,7 процента и 4,6 процента соответственно. ModusLink Global Solutions (MLNK), Belden (BDC) и Beazer Homes (BZH), напротив, после повышательных регулярных торгов сменили направление и опустились на 23,7 процента, 10,1 процента и 10 процентов соответственно. First Marblehead (FMD), B2Gold (BTG) и IsoRay (ISR) подешевели на 5,8 процента, 5,2 процента и 2,5 процента соответственно.
В пятницу во время регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,2 процента, чему способствовал рост второй половины дня. Между тем, данные, опубликованные чуть ранее данные за июнь свидетельствовали о повышении уверенности потребителей в США, превзошедшем ожидания. NIKE (NKE) поднялись на 1,1 процента ввиду дохода и прибыли за четвёртый квартал, выше рыночных ожиданий. Keurig Green Mountain (GMCR) подскочили на 4,1 процента вслед за повышением брокером рейтинга с «Hold» до «Buy». F5 Networks (FFIV) подорожали на 3,7 процента. Согласно заявлению брокера в четверг, акции компании продолжают показывать положительную динамику. Du Pont (DD) отступили на 3,3 процента в силу понижения компанией годового прогноза операционной прибыли. Dollar General (DG) потеряли 3,7 процента на сообщениях о том, что председатель и главный исполнительный директор Рик Дрейлинг (Rick Dreiling) покинет компанию 30 мая 2015 года. VeriSign (VRSN) сократились на 3,9 процента из-за уменьшения брокером рейтинга с «Outperform» до «Market Perform».
Сводка последних новостей
Промышленное производство Японии растёт меньше прогнозов
В мае объём промышленного производства в Японии увеличился на 0,5 процента в меясчном сопоставлении, не оправдав ожиданий рынка, тогда как в предыдущем месяце отмечалось его сокращение на 2,8 процента.
Производство транспортных средств в Японии набирает обороты
Годовой уровень объёма производства транспортных средств в Японии повысился на 6,1 процента в мае по сравнению с увеличением апреля, равным 3,4 процента.
Китайский индекс ведущих экономических индикаторов идёт вниз
Майский индекс ведущих экономических индикаторов Китая опустился до 99,5 с пересмотренного значения апреля в 99,7.
Австралийские продажи нового жилья падают
Согласно данным Ассоциации жилищной индустрии (HIA), объём продаж нового жилья Австралии в мае убавился на 4,3 процента, что последовало за увеличением в 2,9 процента, зарегистрированным в предыдущем месяце.
Кредитование частного сектора расширяется согласно прогнозам
Годовой показатель объёма кредитования частного сектора Австралии в мае продвинулся на 4,7 процента, совпав с рыночными ожиданиями; повышение прошлого месяца составило 4,6 процента.
Австралийская инфляция продолжает расти
Австралийский годовой уровень инфляции от TD Securities за июнь поднялся на три процента, превысив уровень повышения предыдущего месяца, равный 2,9 процента.
Число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии сокращается
Скорректированное на сезонность число выданных разрешений на строительство Новой Зеландии в мае уменьшилось на 4,6 процента, при этом пересмотренный показатель роста предшествующего месяца был равен 1,9 процента.
Уверенность новозеландцев относительно улучшения деловых условий падает
Согласно последнему июньскому отчёту Национального банка Австралии и Новой Зеландии (ANZ), 42,8 процента респондентов Новой Зеландии ожидают улучшения общих условий ведения бизнеса в течение следующих 12 месяцев, что ниже значения в 53,5 процента, зарегистрированного в мае.
Темпы роста денежного агрегата М3 Новой Зеландии замедляются
Новозеландский денежный агрегат М3 за май поднялся на 5,2 процента в годовом выражении по отношению к апрельскому росту на 5,3 процента.
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
— Наиболее вероятным кандидатом на пост главы Еврокомиссии является Юнкер
— Нестабильность на рынке нефти может обусловить скачок инфляции в Германии
— Доверие европейцев должно вырасти
Макроэкономический календарь этого дня богат на интересные события, однако ни одно из них не является решающим или критичным. Два самых важных индикатора на сегодня – настроения европейцев и немецкая инфляция, однако все внимание рынков будет приковано к саммиту ЕС, в ходе которого власти региона должны прийти к консенсусу и избрать нового главу Еврокомиссии. Наиболее вероятным победителем в этой гонке является Жан Клод Юнкер, федералист и технократ, однако для того чтобы заручиться единодушной поддержкой, ему потребуется завоевать голоса оппозиции – левых, евроскептиков и британского премьер-министра Дэвида Кэмерона. Это может потребовать как минимум обещаний смягчения мер бюджетной дисциплины, ослабления курса на евроинтеграцию и предложения большего набора опций в новой Комиссии.
Кроме того, в 09:59 GMT Еврокомиссия представит свой по состоянию экономики еврозоны, данные которого могут пролить свет на текущий настрой Комиссии и – что более важно – на ее возможные дальнейшие действия. В связи с истечением срока полномочий текущей Комиссии, язык отчета может оказаться более неоднозначным и туманным, чем обычно.
Показатели ВВП Британии выглядят весьма прилично, но означает ли это форсирование сроков ужесточения монетарной политики? Фото: Thinkstock
Это окончательный пересмотр данных за первый квартал, и, согласно консенсус-прогнозу, результат составит 0,9% кв/кв – чуть выше предыдущего показателя 0,8%. В годовом исчислении это будет означать рост экономики на 3,1%, что по любым критериям является высоким результатом. Как широко ожидается, Банк Англии взял курс на скорое ужесточение монетарной политики, и в этой связи ослабление британской макростатистики вкупе с возможным ослаблением показателей Европы может снизить ожидания рынка и обусловить падение GBP.
Составной индекс доверия в еврозоне должен слегка улучшиться от майского значения 102,7 до 103,0. Исследование Еврокомиссии не должно преподнести никаких особых сюрпризов. Markit уже представил данные PMI по деловой активности за июнь, отчет Ifo также уже был опубликован. Согласно этим предыдущим результатам, во Франции продолжается застой, ожидания в Германии немного снизились, однако настроения на периферии продолжают улучшаться. Ранее уже были опубликованы показатели потребительских настроений. Как оказалось, они слегка ухудшились, вопреки ожиданиям небольшого прироста.
Как я уже объяснял ранее, позитивные результаты исследований деловой активности азиатских менеджеров по закупкам предполагают потенциал последующего улучшения ситуации в Европе. Поэтому я не боюсь небольших неприятных сюрпризов и думаю, что рынок уже готов к подобному исходу. Соответственно, у отчета есть несколько вариантов того, как можно приятно удивить нас: 1) фактические результаты окажутся выше пересмотренных консенсус-прогнозов 2) рынки проигнорируют незначительное ослабление, но начнут ожидать лучшей статистики, ориентируясь на отскок показателей Азии 3) слабые результаты отчета будут расценены как очередное подтверждение необходимости дальнейшего смягчения монетарной и фискальной политики. Отчет и вся сопутствующая статистика будут опубликованы на официальном .
Как ожидается, в июне индекс потребительских цен Германии за июнь (12:00 GMT). Как ожидается, в июне индекс потребительских цен в стране вырастет на 1% г/г, чуть превысив зарегистрированный в мае пост-кризисный минимум 0,9%. Показатели инфляции движутся в русле нисходящего тренда с начала 2012 года. Сейчас они находятся на тревожно низких значениях, значительно не дотягивая до целевого уровня ЕЦБ 2%. Кроме того, как можно увидеть на графике, показатель находится вблизи нижней границы текущего диапазона.
Сейчас, в условиях, когда беспорядки в Ираке спровоцировали скачок цен на нефть и стоимость черного золота пробила верхнюю границу торгового диапазона, мы можем стать свидетелями усиления инфляционного давления в связи с подорожанием энергоносителей. В этой связи ЕЦБ и власти региона могут проигнорировать низкие показатели из-за своей традиционной склонности не видеть разницы между различными видами инфляции. Классическая инфляция, обусловленная ростом издержек, является для них таким же равноценным поводом для ужесточения политики, как и инфляция, вызванная высоким спросом. Возможно, такое неверное истолкование фактов может быть умышленным, поскольку оно предоставляет властям удобный предлог для того, чтобы уклониться от принятия новых нетрадиционных мер, таких как покупка активов, что увеличило бы долю участия Германии в высокорисковых активах.
В следующий понедельник, 30 июня, будет опубликована предварительная инфляционная статистика еврозоны за июнь, а также майские данные по агрегату денежной массы M3 и кредитованию.
