Арбат Капитал: Обзор производителей комплектующих для смартфонов и планшетных компьютеров
Обзор рынка производителей сенсорных панелей, корпусов и печатных платСобытия в Японии оказали наибольшее влияние на компании, имеющие отношение к производству touch screens.. При этом большая часть пострадавших компаний восстановили производство и поставки либо частично, либо полностью.
К примеру, Hitachi Chemical, с 17 марта возобновил производство ACF (анизотропных проводящих пленок) и поставки с 20 марта. На Hitachi Chemical приходится 50% глобальных поставок ACF. Еще один поставщик материалов – Mitsubishi – заявил о восстановлении производства к маю. В среднем производство важных комплектующих и элементов частично восстановлено, поэтому компании, имеющие отношение к touch технологиям, в ближайшее время должны восстановиться больше компаний остальных подсекторов.
Несмотря на ситуацию в Японии, сектор touch технологий сам по себе является привлекательным, и имеет значительный потенциал благодаря тому, что эти технологии представляют особое поле конкуренции для производителей смартфонов и планшетников. И благодаря предстоящей волне появления последних, эти технологии, на наш взгляд, ждет бурное развитие.
Эффект событий в Японии, по нашему мнению, дают хорошую возможность пополнить портфель компаниями, вовлеченными в производство сенсорных экранов смартфонов и планшетников.
Компании, производящие компоненты для смартфонов могут составлять до 20-30% портфеля IT-сектора. Из всех, рекомендованных компаний мы отводим следующие доли в пределах подсектора: TPK (3673 TT) – 20%, CMI (3481 TT) – 10%, Sintek (3049 TT) и Cando (8056 TT) — 7%, Catcher (2474 TT) – 7%, Foxconn (2354 TT) – 3%, Novatek (3034 TT) – 5%, Kinsus (3189 TT) – 5%, Unimicron (3037 TT) – 3%
Это только первая часть, посвященная компаниям, создающим комплектующие элементы для смартфонов и планшетников; незаполненная на этот раз треть портфеля будет посвящена производителям пассивных компонентов, другим производителям встроенных схем, батарей и антенн.
Из производителей сенсорных панелей мы предпочитаем:
1) тайваньского TPK Holding (3673 TT Equity) – основываясь на том, что у него лучшая клиентская диверсификация, больше мощностей завязаны на новейших технологиях, лидирующие позиции позволят ему оставаться впереди конкурентов в основании новых технологий.
2) CMI (3481 TT Equity) преимущество в технологии (обладает технологией IPS).
3) Sintek и Cando оба только присоединились к поставщикам для Apple. Так как они поставляют компоненты для iPad2, их ждет рост как минимум соответствующий росту продаж iPad. К тому же, Cando сотрудничает с HTC и имеет 2 собственные линии по производству фильтров цвета, которые используются в сенсорных панелях.
Из производителей корпусов мы предпочитаем:
1) Catcher (2474 TT Equity) – благодаря его широкой клиентской базе и более легкому материалу корпусов из алюминия. К слову, MacBook, который использует алюминиевый корпус, признан самым легким ноутбуком. Так как дивайсы стремятся быть меньше и легче, эта специфика позволит Catcher сохранить сильные позиции среди других поставщиков корпусов.
2) Foxconn (2354 TT Equity) – как зарекомендовавший себя поставщик для Apple, на долю которого приходится 80% поставок металлических корпусов.
Из производителей встроенных плат мы предпочитаем:
1) Novatek (3034 TT Equity) – выиграет благодаря большему необходимому количеству встроенных схем в плантешных компьютерах и более высоким ценам для этих компонентов для смарфонов.
2) Kinsus в долгосрочной перспективе и Unimicron в краткосрочной – так как поставщик компонентов последнего восстановит поставки в полном объеме с апреля, а поставщик Kinsus восстановит только частичное производство в мае.
Код для вставки в блог
1 апреля 2011, 18:04
События в Японии оказали наибольшее влияние на компании, имеющие отношение к производству touch screens.. При этом большая часть пострадавших компаний восстановили производство и поставки либо частично, либо полностью.
К примеру, Hitachi Chemical, с 17 марта возобновил производство ACF (анизотропных проводящих пленок) и поставки с 20 марта. На Hitachi Chemical приходится 50% глобальных поставок ACF. Еще один поставщик материалов – Mitsubishi – заявил о восстановлении производства к маю. В среднем производство важных комплектующих и элементов частично восстановлено, поэтому компании, имеющие отношение к touch технологиям, в ближайшее время должны восстановиться больше компаний остальных подсекторов.
Несмотря на ситуацию в Японии, сектор touch технологий сам по себе является привлекательным, и имеет значительный потенциал благодаря тому, что эти технологии представляют особое поле конкуренции для производителей смартфонов и планшетников. И благодаря предстоящей волне появления последних, эти технологии, на наш взгляд, ждет бурное развитие.
Эффект событий в Японии, по нашему мнению, дают хорошую возможность пополнить портфель компаниями, вовлеченными в производство сенсорных экранов смартфонов и планшетников.
Компании, производящие компоненты для смартфонов могут составлять до 20-30% портфеля IT-сектора. Из всех, рекомендованных компаний мы отводим следующие доли в пределах подсектора: TPK (3673 TT) – 20%, CMI (3481 TT) – 10%, Sintek (3049 TT) и Cando (8056 TT) — 7%, Catcher (2474 TT) – 7%, Foxconn (2354 TT) – 3%, Novatek (3034 TT) – 5%, Kinsus (3189 TT) – 5%, Unimicron (3037 TT) – 3%
Это только первая часть, посвященная компаниям, создающим комплектующие элементы для смартфонов и планшетников; незаполненная на этот раз треть портфеля будет посвящена производителям пассивных компонентов, другим производителям встроенных схем, батарей и антенн.
Из производителей сенсорных панелей мы предпочитаем:
1) тайваньского TPK Holding (3673 TT Equity) – основываясь на том, что у него лучшая клиентская диверсификация, больше мощностей завязаны на новейших технологиях, лидирующие позиции позволят ему оставаться впереди конкурентов в основании новых технологий.
2) CMI (3481 TT Equity) преимущество в технологии (обладает технологией IPS).
3) Sintek и Cando оба только присоединились к поставщикам для Apple. Так как они поставляют компоненты для iPad2, их ждет рост как минимум соответствующий росту продаж iPad. К тому же, Cando сотрудничает с HTC и имеет 2 собственные линии по производству фильтров цвета, которые используются в сенсорных панелях.
Из производителей корпусов мы предпочитаем:
1) Catcher (2474 TT Equity) – благодаря его широкой клиентской базе и более легкому материалу корпусов из алюминия. К слову, MacBook, который использует алюминиевый корпус, признан самым легким ноутбуком. Так как дивайсы стремятся быть меньше и легче, эта специфика позволит Catcher сохранить сильные позиции среди других поставщиков корпусов.
2) Foxconn (2354 TT Equity) – как зарекомендовавший себя поставщик для Apple, на долю которого приходится 80% поставок металлических корпусов.
Из производителей встроенных плат мы предпочитаем:
1) Novatek (3034 TT Equity) – выиграет благодаря большему необходимому количеству встроенных схем в плантешных компьютерах и более высоким ценам для этих компонентов для смарфонов.
2) Kinsus в долгосрочной перспективе и Unimicron в краткосрочной – так как поставщик компонентов последнего восстановит поставки в полном объеме с апреля, а поставщик Kinsus восстановит только частичное производство в мае.