Своим заявлением китайские власти всех переполошили. Мнений по тому поводу будут ли иметь продолжение их действия, а вернее заявления не известно. Тут мы можем только гадать, на мой взгляд, китайцы будут просто декларировать, что они начали повышение гибкости курса национальной валюты и не более того, никаких значительных действий не последует. Зато и волки сыты и овцы целы.
Но, тем не менее, одно ясно. Рынки, упорно игнорировавшие любые негативные новости в прошлые торговые сессии, получили хороший повод попробовать улететь в космос. Причин для серьезного падения нет, а о небольших коррекциях сейчас просто неприлично думать, после таких полетов прошлого года. Ну, что такое снижение на 2%, когда за один день можно все отжать и выйти в плюс. Сегодня, может завтра, будет хорошая динамика на рынках и немного порастем, а дальше посмотрим, но повторюсь, что скорее вверх. Если рынок не вернется на уровни прошлой недели, то миссия на марс начнется немного раньше планов Роскосмоса. Мне кажется, пропускать такую возможность заработать не стоит, а может и хорошо заработать. Я давно писал о том, что мы скорее пойдем вниз, но пока поход отложили, опять нас заливают деньгами (я имею ввиду покупки облигаций в Европе), да еще тут и Китай. Одним словом, если эту китайскую новость смогут раскрутить ребята из GS, то нас ждет полет. Как говорится, в нашем деле главное реклама. И тут нас понесет вверх китайская ракета, а вот как приземляться пока никто не подумал.

В GS прогнозируют, что темпы восстановления экономики будут умеренными, уровень безработицы будет колебаться от 9.5 до 10 проц. до 2012 года. Эксперты GS не ждут никакого ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС до 2012 года и даже не исключают, в случае роста угрозы рецессии, возобновления покупки активов Федрезервом.

В продолжение обсуждения темы по опционам на SPY, взял данные из этой таблицы и решил в Excel оптимизационную задачку по минимизации совокупной суммы выплат по опционам.
Вот что получилось:

Заявления Paul Schatz, president of Heritage Capital в эфире CNBC.
Schatz считает, что инвесторам стоит ожидать ралли в июне-августе, а затем стоит ждать «серьезные проблемы» и падение. Он ожидает сокращения денег в экономике и на рынках, а также ожидает наступления муниципального кризиса ( municipal crisis ) о котором никто не говорит.
Он советует инвесторам аккумулировать золото в своих портфелях. «Я думаю, вы можете увидеть 1500$ позже в этом году где-то от $ 2000 до $ 2500 в этом десятилетии», сказал он

В пятницу экспирация опционов и обычно за несколько дней до этого на рынке заметны манипуляции.

Неожиданное падение майского показателя розничных продаж в США заставило многих экономистов поставить под сомнение интенсивность и устойчивость восстановления национальной экономики.

Обвал месячного показателя стал первым с прошлой осени, но что более важно — снижение было зафиксировано по всем категориям товаров и даже без учета автомобилей. На первый взгляд, такая динамика расходится с потребительскими настроениями, поскольку опубликованное недавно значение индекса доверия потребителей оказалось выше ожиданий аналитиков.

Тем не менее, в исторической перспективе моральное состояние американских потребителей все еще остается подавленным. Да и вообще, этот индекс не является свидетельством того, сколько именно люди готовы тратить. Вместо этого он с достаточно большей долей вероятности отражает положение их дел в тот момент, когда им задавали вопросы представители агентства статистики.

И все же желание потребителей открывать свои кошельки постепенно угасает. Они все реже посещают торговые центры и супермаркеты, а при совершении покупок, в основном, выбирают самое необходимое (никаких дорогостоящих товаров или предметов роскоши!).

Но что самое страшное — такая тенденция характерна для всех потребителей, вне зависимости от уровня их дохода.
Домохозяйства со средними (или ниже средних) доходами обеспокоены трудовыми перспективами, необходимостью выплачивать ипотечный кредит, а также растущими ценами на продукты питания и услуги здравоохранения. Тех же, чьи доходы относятся к категории «выше среднего», конечно, не столь сильно волнуются за рынок труда — вместо этого их опасения вызывает падение фондовых индексов, цен на жилье, антикварные товары и другие объекты инвестиций.

Ужины в ресторанах уже не пользуются былой популярностью, поэтому единственными заведениями общепита, не растерявшими клиентов, остаются «рестораны» фаст-фуда.

Поскольку розничные продажи составляют около половины объемов потребительских расходов, вполне можно утверждать, что показатель ВВП может продемонстрировать снижение как минимум на треть. При этом не стоит забывать, что вторая половина потребления приходится на сферу услуг, в которой тоже все далеко не в порядке.

А если ко всему этому прибавить низкие показатели продаж на рынке жилья, слабую активность в строительном секторе, падающий экспорт (из-за растущего доллара), а также жесткие меры по сокращению бюджетных расходов, проводимые штатами и муниципалитетами, то в ближайшее время мы вполне можем столкнуться с остановкой экономического роста или даже очередным витком рецессии.

Говоря простым языком, вторая волна кризиса не за горами.

Пока же монетарные власти активно обсуждают возможности ужесточения как фискальной, так и монетарной политик.
Я, как и многие другие, обеспокоен, во-первых, масштабами мер, которые планирует применить Вашингтон для сокращения дефицита бюджета, а во-вторых — объемом ликвидности, вкачиваемой Федрезервом в финансовую систему.

И, само собой, для ужесточения политик сейчас далеко не самое удачное время. Вместо этого нам следовало бы сосредоточиться на более успешном использовании текущей, «сверхмягкой» политики.

Еще в 1930-х годах мы смогли извлечь урок о том, что фискальная политика является гораздо более эффективным инструментом оказания поддержки экономики, чем политика монетарная, поэтому администрация должна направить средства, оставшиеся после прошлогодней программы стимулирования, на самое важное в данный момент направление — создание рабочих мест.

Безусловно, все далеко не так просто. Компании до сих пор отказываются увеличивать штат, поскольку экономические перспективы остаются неопределенными. И часть этой неопределенности, обусловленная проблемами здравоохранения, энергетики, регулирования и налогообложения, создается самой администрацией.

Ирвин Келлнер,
ведущий экономист MarketWatch

Прогнозы Келлнера по другим экономическим показателям:

Дата / Релиз / Прогноз / За пред. период
16 июня / PPI / -0,4% / -0,1%
16 июня / Чистый PPI / +0,2% / +0,2%
16 июня / Число начатых строительств / 655 тыс. / 672 тыс.
16 июня / Промышленное производство / 0,7% / +0,8%
17 июня / Обращ. за пособиями по б/р / 450 тыс. / 456 тыс.
17 июня / CPI / -0.1% / -0.1%
17 июня / Опережающие индикаторы / неизм. / -0,1%
17 июня / Индекс активности ФРБ Филадельфии / 22,0 / 21,4
www.akmos.ru

Инвесторы закладывают в цену облигаций BP Plc почти 35-процентную возможность дефолта в ближайшие пять лет в связи со спорами между компанией и администрацией президента Барака Обамы по поводу расходов на устранение последствий самой большой утечки нефти в истории США и компенсацию убытков.

По состоянию на 8 июня крупные спекулянты по евро нарастили рекордный нетто-шорт в 111945 позиций (это те, кто торгуют более 100 контрактов на CME, т.е не менее 12.5 млн евро на позицию). Больше было только 11 мая, когда держали 113890 контрактов. В последние несколько дней они начали от них избавлять не без помощи, конечно, хорошего пинка под одно место от более крупных акул. В отчете это скоро отобразится. Тут еще нужно учесть высокий спрос на евро со стороны европейских банков, которым нужно будет до 1 июля возвращать в ЕЦБ годичный кредит в 442 млрд евро. Пока все развивается в рамках описанного сценария spydell.livejournal.com/213441.html Евро имеет все шансы этим летом показать 1,30 и выше, я бы исходил из данного сценария, чем ставить на новый поход на низы.

По состоянию на 8 июня крупные спекулянты по евро нарастили рекордный нетто-шорт в 111945 позиций (это те, кто бомбят более 100 контрактов на CME, т.е не менее 12.5 млн евро на позицию). Больше было только 11 мая, когда держали 113890 контрактов.

24 эксперта составили целый «хор коллапса» в противовес хору аналитиков инвестбанков. В этот хор можно включить еще и Рубини с Соросом. Статья опубликована почти месяц назад, но своей актуальности не потеряла.