Финансовые реформы и простые американцы

Ожидается, что на этой неделе президент Обама подпишет проект реформ финансового сектора. Однако если вы считаете, что один-единственный законопроект поможет защитить вас от акул денежного мира, то, наверное, вы, наверняка, также думаете, что Мэл Гибсон сможет вернуть себе статус уважаемого гражданина, продолжая общаться в свойственной ему манере.

Латание дыр в системе регулирования крупнейших финансовых учреждений стало центральной (но не единственной) задачей проекта реформ. Гигантам Citigroup Inc. и Bank of America Corp. настойчиво посоветовали не относиться к счетам своих клиентов как к фишкам в казино, хотя и у самих потребителей должно хватить мудрости перестать кормить вечноголодных «игроманов» деньгами, заработанными в поте лица.

Вы, дорогой клиент, должны сделать все, что зависит от вас. И я имею в виду не только то, что вы должны быть более разборчивы при выборе банка, через который собираетесь торговать облигациями — гораздо более важным является то, откуда вы берете свои деньги, и сможете ли вы потом их вернуть.

Хотя большинство американцев и слышать не хотят о том, что я сейчас скажу, но и на нас лежит доля ответственности за возникновение финансового кризиса. Мы коллекционировали кредитные карточки и ипотечные кредиты. Мы развили зависимость от собственных расходов, точно так же, как Lehman Brothers и Bear Stearns Cos. привыкли к растущим в геометрической прогрессии прибылям.

Так давайте же хотя бы в этот раз постараемся извлечь урок из ошибок прошлого.

Банки — это не добрые мамочки

Начну с очевидного: до 1980-го года банки не сильно рвались выдавать кредиты, и если вам удавалось получить займ, значит, вы были признаны достойным кандидатом. При этом о профессиональной оценке кредитоспособности не шло никакой речи.

В последующие 30 лет банки просто-напросто начали раздавать деньги всем подряд. Кредиты перестали быть эксклюзивной привилегией. Почему так произошло? А потому, что банкам уже вовсе необязательно было содержать эти займы на своем балансе. Они умудрялись их секьюритизировать и продавать. Fannie Mae и Freddie Mac приобрели кредитов на несколько сот миллиардов долларов, конвертировали их в облигации и снова продали. Тогда казалось, что такая система абсолютно безопасна.

Мораль: обычные люди не должны получать кредиты. Если банк не дает вам кредит, то проблема заключается именно в вас, а не в банке.

Слишком хорошо, чтобы быть правдой? Так и есть

Тот факт, что Элизабет Уоррен объявили героем, а также то, что будет учреждено новое агентство потребительской защиты от финансовых продуктов, вовсе не означает, что прекратятся выдачи кредитов под залог недвижимости, выплаты пенсий из текущих доходов, манипулирование ставками по ипотечным кредитам и все то, что на Уолл-стрит зовется «финансовыми инновациями».

Все эти выплаты объединяет одно — они могут легко заинтересовать потребителя. Вы можете получить деньги на покупку дома, автомобиля, загородного особняка, образования, яхты, места в Сенате и т.п.… Однако рано или поздно вам все же придется их вернуть.

Если вы не можете себе что-то позволить (за исключением товаров экстренной необходимости) без закладывания дома, это автоматически означает, что вы живете не по средствам. А если вы рассчитываете на то, что к моменту погашения ссуды вам на голову свалится мешок с деньгами (оставят наследство, продадите свой сценарий в Голливуд — неважно), тогда почему бы не подождать, пока это произойдет? Ведь тогда необходимости в кредите и не возникнет!

Кредитные карты вредят вашему здоровью

Как вы думаете, какой процент по своим кредитам ежегодно выплачивает Goldman Sachs Group Inc.? 15%? 29,99? На самом пике финансового кризиса в 2008-м году, когда перспективы гиганта оказались хуже некуда, ему пришлось взять в долг у Уоррена Баффета. По ставке в 10%. При этом многие обвиняли Баффета в том, что он использует неблагополучное положение GS в собственных интересах.

Кредитные карты нужны для того, чтобы:

а) разрезать их и выбросить;
б) получать бесплатные мили как постоянные клиенты авиакомпаний;
или
в) прибегать к ним в ЭКСТРЕННОЙ ситуации.

Фондовый рынок равноценен азартным играм

Хотя на самом деле он гораздо хуже, поскольку многие расценивают его как «бизнес». Однако если вам когда-нибудь приходилось побывать в здании NYSE, то вы, скорее всего, обратили внимание, что от казино оно отличается лишь часами на стене и отсутствием бесплатных напитков.

Как и в Лас-Вегасе, люди здесь полагают, что есть реально работающие способы определить настроения игроков. Трейдеры наивно полагают, что курс акций зависит от того, сможет ли компания получить финансирования, от ее перспектив дальнейшего развития и т.п. Назвать вам Самые Прибыльные Компании Всех Времен? Это BP Plc, Citigroup Inc., Enron и WorldCom.

Однако для большинства из нас фондовый рынок все же является объектом долгосрочных инвестиций: пенсионных накоплений, денег на обучение и т.д. Остальные операции, производимые над деньгами, вовсе не являются жизненно-необходимыми.

Не становитесь «слишком большими, чтобы обанкротиться»

А вы могли бы обрушить экономику? Ну, мировую-то вряд ли, но хотя бы свою домашнюю? Что бы произошло, если бы вы вдруг потеряли работу? Если бы ваш(а) супруг(а) заболел(а)? Если бы ваши накопления в одночасье обесценились?

Для большинства американцев за последние 3 года все эти «если бы» оказались реальностью. Они не могли отложить достаточно средств, а страховки не хватило, чтобы покрыть все убытки. Они не задумывались о том, что в один «прекрасный» момент могут произойти не самые благоприятные перемены.

Другими словами, они купились на речи банков, обещающих вечнорастущие цены на недвижимость и продаваемые ими акции.

Но самый важный урок, который мы все должны извлечь из кризиса — это то, что всегда необходимо готовиться к самому худшему, а на все клятвенные заверения Уолл-стрит и Вашингтона мы должны реагировать, сохраняя трезвость разума.

Дэвид Вайднер
MarketWatch
www.akmos.ru