я до середины прошлой недели считал, что шорт по ртс и фишкам (открытые по лок хаям текущей недели)можно переносить на новый год.
но вот судя по пятничному сливу и сегодняшнему отскоку я впервые за 5 новогодних гэпов не понимаю в каком направлении лучше формировать позиции с переносом на новый год.
и хотя у меня счас нет открытого интереса по российскому рынку ( я в евре и фунте) — счас редкий случай, когда мне не понятен этот новогодний гэп.
мне так и так придется переносить убыточные позиции в евре и фунте иначе какой смысл их держать 4 месяца.
Торги 18 декабря, российские фондовые индексы начали в «зеленой зоне», однако к завершению сессии на рынке уже не было единодушия: индекс ММВБ остановился на отметке 1486,62 пункта, потеряв 0,02%, индекс РТС поднялся до 1424,23 пункта, прибавив 0,07%. Боковик объяснялся сниженной активностью инвесторов, которые постарались выйти из рисковых активов перед подведением итогов заседания ФРС, которое состоялось уже после завершения торгов на отечественных площадках.
Растущая вероятность девальвации делает российские активы всё более рискованными по сравнению с зарубежными.
Базовый сценарий предполагает падение рубля к доллару на 15%.
В рекомендуемой структуре портфеля вдвое больше валютных инструментов, чем рублёвых.
Сырьевые товары, которые зависят от экономического роста, потому что он стимулирует спрос на них, в декабре держались устойчиво на фоне сохраняющихся признаков увеличения активности в некоторых странах, которые лидируют в мире по объему потребления. Особенного внимания заслуживает восстановление экономики США. Взгляды игроков сейчас прикованы к заседанию Федеральной резервной системы, которое состоится 18 декабря, и ходят слухи, что сворачивание программы выкупа активов может начаться раньше, чем ожидалось.
В результате среди лидеров роста на сырьевом рынке в декабре пока что можно выделить энергетический сектор и сектор промышленных металлов, особенно природный газ и медь, в то время как на рынке драгоценных металлов снова усилилось давление продавцов. На сельскохозяйственном рынке, за исключением какао и кофе, преимущественно наблюдается снижение цен по причине избыточного предложения. В целом 2013 год снова был непростым для инвесторов в сырьевые активы, потому что в условиях избыточного или растущего предложения большинства товаров в сочетании со стабильным ростом и высокими показателями торговли других классов активов необходимость в диверсификации уменьшилась.
Кофе дорожает, несмотря на высокий урожай
Ралли, сохранявшееся на рынке кофе сорта Робуста на протяжении последних пяти недель, на этой неделе усилилось и оказало влияние на цену кофе сорта Арабика. Согласно прогнозам, мировой уровень предложения благодаря урожаю в крупнейших странах-производителях, а именно Бразилии, Колумбии и Вьетнаме, будет очень высокий, поэтому вьетнамские фермеры оказали поддержку, ограничив поставки в надежде на повышение цены до того уровня, при котором будет выгодно сбывать товар.
Цена на пшеницу снижается под влиянием высокого уровня мирового предложения
В своем отчете Министерство сельского хозяйства США повысило прогноз мировых запасов пшеницы, в результате чего эта культура понесла одни из самых сильных потерь на рынках Чикаго и Парижа за прошедшую неделю. В Чикаго фьючерсный контракт с поставкой в марте достиг контрактного минимума, в то время как в Париже цена мукомольной пшеницы с высоким содержанием белка опустилась до минимального за три недели значения, так как укрепление курса евро помогло сбалансировать сохраняющийся высокий спрос на экспорт. Краткосрочный потенциал мукомольной пшеницы впервые с октября стал отрицательным, но падение вряд ли продолжится существенно ниже уровня 200 евро за тонну.
Медь растет на фоне закрытия коротких позиций, связанного с сокращением запасов
Медь демонстрировала восходящий потенциал и укреплялась в течение семи из последних восьми торговых дней. Рост был вызван сокращением запасов, особенно тех, что находятся под контролем Лондонской биржи металлов. Недавно объем запасов, доступных для использования, снизился до минимального за последние пять лет уровня, и это заставило спекулятивных трейдеров закрывать короткие позиции, в результате чего цена достигла максимального значения с начала ноября. Сейчас, когда процесс закрытия коротких позиций преимущественно завершен, потенциал дальнейшего роста уменьшается по мере приближения уровня сопротивления в области 3,35 доллара за фунт.
Цены на медь растут с прошлой недели. Фото: Shutterstock.com
Неустойчивая торговля на рынках золота и серебра в преддверии заседания FOMC
Золото и серебро продолжают свой путь к восстановлению, усеянный продавцами, которые ждут малейшего роста, чтобы возобновить продажи. Именно это и произошло на прошедшей неделе: сначала обоим металлам удалось вырасти в цене до 1268 долларов и 20,51 доллара за унцию соответственно, но новость о потенциальной бюджетной сделке в США и возобновившиеся разговоры о сворачивании программы стимулирования заставили продавцов снова выйти на рынок. Укрепление главным образом было вызвано закрытием коротких позиций хедж-фондами, которые обнаружили себя с чрезмерно большим количеством отрицательных позиций накануне традиционного сезона очень низкой ликвидности.
Прежде чем трейдеры выключат свои экраны и отправятся праздновать, их ждет важное событие — заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которое состоится 18 декабря. Ожидаемая договоренность американских законодателей по новому бюджету сроком на два года должна устранить очередное препятствие на пути ФРС к планируемому сворачиванию программы ежемесячного выкупа активов. В свете того, что с момента последнего заседания экономическая статистика в США не переставала улучшаться, увеличились разговоры о том, что о сворачивании программы может быть объявлено уже на следующем заседании.
Я не думаю, что в ближайшее время золото выйдет за пределы текущего диапазона 1200-1260 долларов за унцию, однако, учитывая, что приближается период года, когда ликвидность практически исчезает, а ценовые движения становятся прерывистыми и неустойчивыми, необходимо соблюдать осторожность. Рынок опционов преимущественно указывает на сохраняющиеся опасения по поводу риска дальнейших потерь, что отражается в цене покупке инструментов в защиту от падения, которая значительно выше по сравнению с эквивалентной стратегией роста.
Цены на сырую нефть снижаются на фоне ситуации в Ливии
Цена на нефть сорта Brent понизилась на фоне возродившейся надежды на то, что экспортные терминалы на востоке Ливии скоро возобновят работу после нескольких месяцев простоя. В результате превосходство в цене сорта Brent над сортом WTI сократилось до 10 долларов за баррель после того, как две недели назад оно достигало почти 20 долларов. На рынке нефти WTI также наблюдалась небольшая фиксация прибыли после недавнего роста, однако расширение трубопроводной инфраструктуры в США, благодаря которой увеличатся поставки этого сорта нефти на НПЗ на побережье Мексиканского залива, должно оказать поддержку и предотвратить дальнейшее увеличение ценовой разницы с сортом Brent. И это несмотря на продолжающийся рост объемов добычи в США с помощью нетрадиционных методов, которые приближаются к отметке в восемь миллионов баррелей в сутки, что равно максимальному значению с 1989 года.
В ожидании заседания FOMC и позиционирования трейдеров перед праздниками на обоих нефтяных рынках предположительно будет сохраняться боковая торговля. Подтверждение информации из Ливии может оказать дополнительное давление на цены, в результате чего нефть сорта WTI может достигнуть уровня поддержки 95,50 доллара за баррель, а нефть сорта Brent — 106 долларов за баррель.
Вниманию зарождающихся и развивающихся проектов в следующих секторах: платежные системы, управление активами, банкинг, финансовые и бизнес-сервисы (в т.ч. B2B услуги для компаний, обслуживающих розничный бизнес, — B2B2C), бизнес-симуляторы и бизнес-игры, бизнес-образование.
На торгах 28 ноября отечественные индексы демонстрировали умеренный рост на фоне позитивных статистических данных из еврозоны, несмотря на незначительно дешевеющую нефть. Индекс ММВБ по итогам сессии подрос на 0,27% и составил 1479 пунктов, а индекс РТС закрылся на уровне 1406 пунктов, поднявшись за день на 0,16%.
Лидерами роста по итогам сессии стали Ростелеком (+1,43%), Северсталь (+1,42%) и НОВАТЭК(+1,03%). В список аутсайдеров угодил Сбербанк (-0,18%).
Нефть марки Brent торгуется на уровне $111,3 за баррель.
На российском рынке во второй половине сессии 26 ноября продолжилось падение. Этому способствовали продолжающий слабеть рубль и снижающиеся, несмотря на положительную динамику стоимости нефти, акции сырьевого сектора. Индексы ММВБ и РТС к закрытию потеряли по 1,2%, опустившись до 1484,37 и 1416,34 пункта соответственно.
Цена на нефть марки Brent к концу дня прибавляет на 0,049% и составила $111 за баррель. Курс USD/RUB растет на 0,164%, до 33,017, пара EUR/USD поднялась на 0,08%, до 1,3528.
В пятницу в рамках коррекционного движения евро-доллар почти достиг точки отмены текущего прогноза, однако все же максимум составил 1.3558. Поэтому прогноз пока остается актуальным. Предположительно, завершилась волна II, следовательно, ожидаем дальнейшего снижения к 1.33.
Прогноз по паре фунт-доллар несколько скорректирован, таким образом мы возвращаемся к прежнему мнению о том, что коррекционная волны IV примет вид своеобразного треугольника. Предположительно завершилась волна D, после чего возможно некоторое снижение в процессе формирования волны E, однако цена не опустится ниже 1.60.
Доллар-йена без каких-либо изменений. Если волна (iii) завершена, то ожидаем небольшой коррекции (iv), а затем последующий рост к 102.40.
